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北交所智能驾驶产业分析报告（2025年12月23日）

核心内容概述

2025年12月15日，工业和信息化部附条件许可了长安牌和极狐牌两款L3级自动驾驶车型产品，标志着我国自动驾驶汽车产业正式从“技术验证”迈向“量产应用”新阶段。当前，我国电动汽车的智能化发展正处于从L2级辅助驾驶大规模普及向L3级有条件自动驾驶商业化突破的关键过渡阶段。L2级辅助驾驶渗透率已超过50%，预计到2026年高速L3将规模商用，城区L4将试点商用，2027年城区L4将实现规模化商用，同时无人干线物流将小规模试点落地，自动驾驶时代已全面开启。

主要观点

• L3级自动驾驶：工信部附条件许可L3级自动驾驶车型，推动了自动驾驶技术从技术验证向量产应用的转变。
• 市场规模增长：2023年我国自动驾驶市场规模达3301亿元，同比增长14.1%。中商情报网预测2025年市场规模将接近4500亿元，全球自动驾驶市场规模预计增长至2738亿美元。
• 技术布局多元化：我国智能驾驶技术呈现“渐进式”和“跨越式”两种发展路径。传统车企侧重于L2及以下，科技公司如百度、华为则瞄准L4/L5，而新兴造车势力聚焦于L3。
• 产业链协同：智能驾驶产业链涵盖上游的传感器、芯片、算法，中游的整车制造和解决方案提供商，以及下游的应用场景，包括政府、企业、个人用户等。
• 政策与市场推动：我国积极发展智能网联汽车，自动驾驶技术推动BAT等企业加大研发投入，市场接受度逐步提升。
• 专利数量与集中度：自2016年以来，中国汽车智能驾驶专利数量持续增长，2022-2024年连续三年超过8000件。专利持有主体集中度下降至10%，表明技术发展更加分散和多元化。

关键信息

自动驾驶市场发展

• L2级辅助驾驶：渗透率已超过50%，实现规模化应用。
• L3级自动驾驶：商业化大门开启，预计2026年高速L3规模商用，城区L4试点商用，2027年城区L4规模化商用。
• L4级自动驾驶：主要由互联网科技公司和初创公司主导，需大量资金和高端人才。
• NOA能力车型：2024年高速NOA车型销量超60万辆，城市NOA车型销量超210万辆。
• 市场规模预测：
  • 2025年中国自动驾驶市场规模接近4500亿元；
  • 2025年全球自动驾驶市场规模增长至2738亿美元。

北交所科技成长股表现

• 股价涨跌幅中值：+1.59%，上涨企业达106家（占比69%）。
• 涨跌幅前五企业：
  • 汉鑫科技（+40.59%）
  • 泓禧科技（+26.03%）
  • 星辰科技（+25.35%）
  • 荣亿精密（+17.23%）
  • 三友科技（+14.46%）
• 北证50、沪深300、科创50、创业板指：周度涨跌幅分别为-0.13%、-0.28%、-2.99%、-2.26%。

行业细分表现

信息技术产业

• 市盈率TTM中值：由66.5X升至68.6X。
• 市值中值：由22.3亿元升至22.9亿元。
• 市值涨跌幅前三甲：
  • 汉鑫科技（+40.59%）
  • 云星宇（+10.94%）
  • 志晟信息（+9.62%）

电子设备产业

• 市盈率TTM中值：由56.2X升至57.9X。
• 总市值：由1399.4亿元升至1417.7亿元。
• 市值涨跌幅前三甲：
  • 泓禧科技（+26.03%）
  • 星辰科技（+25.35%）
  • 天罡股份（+13.20%）

机械设备产业

• 市盈率TTM中值：由46.3X降至44.0X。
• 总市值：由1136.4亿元升至1137.7亿元。
• 市值涨跌幅前三甲：
  • 荣亿精密（+17.23%）
  • 三友科技（+14.46%）
  • 铁拓机械（+10.22%）

汽车产业

• 市盈率TTM中值：由31.2X降至31.1X。
• 总市值：由558.3亿元升至564.2亿元。
• 市值涨跌幅前三甲：
  • 易实精密（+8.87%）
  • 舜宇精工（+8.81%）
  • 华洋赛车（+7.96%）

新能源产业

• 市盈率TTM中值：由34.6X降至34.3X。
• 总市值：由545.0亿元升至546.0亿元。
• 市值涨跌幅前三甲：
  • 球冠电缆（+3.56%）
  • 欧普泰（+2.93%）
  • 聚星科技（+2.59%）

公告动态

• 创远信科：与中关村泛联移动通信技术创新应用研究院签署战略合作协议。
• 并行科技：拟采购CPU和GPU算力服务器，合同总金额预计不超过3889万元。
• 瑞星股份：全资子公司参与拍卖活动，竞买价格不高于2300万元。
• 宏远股份：拟在沙特阿拉伯设立全资子公司。
• 天宏锂电：与多家公司共同出资设立海南天好赋力投资合伙企业，注册资本3400万元，用于投资新型储能电池制造企业。
• 德众汽车：成立遵义宝成汽车销售服务有限公司，注册资本1000万元。
• 三友科技：与海宁精特智能装备有限公司签订采购合同，金额为7338.30万元。
• 球冠电缆：中标国家电网相关项目，合计中标金额87,865.76万元。
• 许昌智能：中标国家电网相关项目，合计中标金额10,789.35万元。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能影响行业整体表现。
• 市场竞争风险：随着市场扩大，竞争加剧。
• 资料统计误差风险：数据来源可能存在偏差或不准确。

智能驾驶产业链北交所企业清单

投资建议

• 投资评级：基于报告日后6个月内证券相对于基准指数的涨跌幅，定义如下：

  • 买入：涨跌幅在20%以上；
  • 增持：涨跌幅在5%~20%之间；
  • 中性：涨跌幅在-5%~5%之间；
  • 减持：涨跌幅低于-5%；
  • 无：无法给出明确评级。

• 行业评级：基于行业股票指数与市场基准指数的对比：

  • 看好：行业指数超越市场基准；
  • 中性：与市场基准持平；
  • 看淡：弱于市场基准。

基准指数说明

• A股市场（北交所除外）：基准为沪深300指数；
• 北交所市场：基准为北证50指数；
• 香港市场：基准为恒生中国企业指数（HSCEI）；
• 美国市场：基准为标普500指数或纳斯达克指数；
• 新三板市场：基准为三板成指或三板做市指数。

版权声明

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