20250916-山金期货-黑色板块日报_3页_339kb

山金期货黑色板块日报分析总结

一、总体市场情况

报告基于《求是》杂志关于推进全国统一大市场建设的文章，强调反内卷政策，焦点为钢铁行业供需调整。数据显示，螺纹钢和热卷产量、库存与需求呈现部分下降、部分上升的趋势，铁矿石供需受国内外发运和港口库存影响。整体市场炒作反内卷，价格波动大，技术面偏向震荡。操作建议整体维持观望，谨慎追涨，具体操作视价格突破真实性判断。

二、螺纹钢与热卷

• 政策影响：反内卷政策基调延续，推动企业规范竞争和产能退出。
• 供需数据：螺纹钢产量连续两周下降，厂库减少、社库增加；需求恢复缓慢。热卷产量上升幅减，但需求恢复较快。数据显示总库存增加，表观需求周环比有所上升。
• 技术分析：螺纹钢突破10日均线，热卷突破布林带中轨，短线有反弹迹象，但未形成持续强势。
• 操作建议：维持观望，避免追涨，预计宽幅震荡。

三、铁矿石

• 供需动态：国内钢厂铁水产量环比增加，主要因焦炭价格上涨和钢材价格下跌，但全球发运高位，港口库存稳。反内卷政策影响下，需求不确定性存在。
• 技术分析：01合约曾向上突破，现处震荡状态，有效突破需确认，否则可能假突破。
• 操作建议：观望市场表现，若假突破可尝试做空；若真突破，轻仓逢低做多。
• 数据亮点：发运量大增，但到港量环比减少，库存变化不大；品种价差与基差显示价格分化。

四、整体投资观点

黑色板块受政策驱动和供需博弈影响，短期波动风险高。建议投资者密切监控政策落地和库存变化，采用宽幅震荡策略。注意风险，包括消费旺季库存回升潜在影响。