20180910-东方财富证券-财富数据周刊_两市融资余额跌破8500亿元_北上资金买入意愿现退潮_8页_1mb

财富数据周刊总结（2018年第36期）

核心内容概述

本期财富数据周刊聚焦于2018年9月A股市场资金面、估值水平及市场情绪的变化。整体来看，市场在经历一段时间的调整后，出现了一些回暖迹象，但外资短期买入意愿有所减弱，融资余额也降至历史低位，显示出市场仍面临一定的压力。同时，主要市场指数与商品期货价格普遍下跌，人民币汇率小幅承压，投资者情绪和资金流入流出情况值得关注。

主要观点

1. 资金面情况

• 融资余额：沪深两市融资余额跌破8500亿元，显示市场融资需求下降，资金面趋紧。
• 北上资金：在MSCI权重提升节点之后，北上资金出现单日大幅净流出，短期买入意愿退潮。
• 央行操作：央行连续十三个交易日未开展逆回购操作，仅于上周五续作MLF，资金利率略有上升。

2. 市场表现

• 主要指数：东方财富全A、上证指数、沪深300、中小板指、创业板指等主要指数上周均出现不同程度的下跌，跌幅在0.69%至-2.23%之间。
• 海外市场：恒生指数、台湾加权、道琼斯、标普500、纳斯达克、富时100、日经225等指数也普遍下跌，跌幅在-0.19%至-2.44%之间。
• 商品期货：纽约原油、COMEX黄金、LME铜、LME铝、BDI航运等商品价格均出现下跌，跌幅在-0.45%至-5.64%之间。

3. 投资者行为

• 新增投资者：新增投资者数量有所下降，显示市场参与度减弱。
• 新发股票型基金：新发股票型基金实际募集份额较前期有所减少，市场认购意愿不强。

关键信息

1. 板块监测

涨幅前五行业：

• 航天航空
• 公用事业
• 贵金属
• 安防设备
• 文化传媒

资金净流入主题：

• 北斗导航
• 军民融合
• 大飞机
• 军工
• 油气设服

跌幅前五行业：

• 木业家具
• 民航机场
• 水泥建材
• 包装材料
• 有色金属

资金净流出主题：

• 高送转
• MSCI中国
• Facebook
• AH股
• 超级品牌

市场估值

• 市盈率（TTM）：整体市场估值水平小幅下移，A股估值仍处于历史低位区间。
• 市净率：市场市净率也有所下降，显示市场整体估值承压。
• 行业估值：东证一级行业市盈率和市净率数据均显示部分行业估值处于低位，但市场整体仍有调整空间。

投资者情绪与市场预期

• 机构观点：多数机构对市场保持中性态度，仅有少数看好，主要看好金融、5G、云计算、军工等板块。
• 一致性盈利预期：上证指数、沪深300、中小板指、创业板指等指数的一致性盈利预期有所下降，但部分个股如新城控股、格力电器、芒果超媒等被调高评级。

新股申购信息

• 捷昌驱动：申购日期为9月11日，申购代码732583，发行总数3020万股，申购上限1.20万股，发行价格29.17元。
• 兴瑞科技：申购日期为9月12日，申购代码002937，发行总数4600万股，申购上限1.80万股，发行价格9.94元。
• 长沙银行：申购日期为9月12日，申购代码780577，发行总数34216万股，申购上限10.20万股，发行价格7.99元。
• 顶固集创：申购日期为9月13日，申购代码300749，发行总数1140万股，申购上限1.10万股，发行价格12.22元。

财经日历

• 9月13日：2018中国工业物联网技术及应用研讨会，可能对物联网板块产生一定影响。
• 11月5日：首届中国国际进口博览会，预计对进口相关板块产生积极影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：跌幅15%以上。
• 行业评级：
  • 强于大市：涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

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以上为本期财富数据周刊的核心内容与关键信息总结。