20230615-财通证券-食饮行业_零食量贩赛道底层逻辑_空间测算_31页_4mb

零食量贩赛道底层逻辑解析&空间测算总结

核心内容

本报告分析了零食量贩赛道崛起的底层逻辑与市场空间测算，重点围绕零食消费频率高、品类多样化、市场容量大等特性，以及零食量贩渠道在效率提升、性价比优势和社区化布局方面的表现。同时，报告通过不同测算方法，对零食量贩门店的开店空间进行了量化分析。

主要观点

1. 零食量贩模式的崛起原因：

   • 高消费频率与多样化需求：2021年我国零食零售额达8251亿元，86%的消费者每月消费3次及以上，为零食专营门店提供了稳定的市场需求。
   • 效率提升与性价比优势：零食量贩模式通过“薄利多销”实现规模扩张，同时减少流通环节，提高信息对接效率，提升产品性价比。
   • 社区化与即时性需求：零食量贩门店属于社区业态，满足消费者对即时性、便利性的需求，尤其在疫情后，这一特性更加突出。

2. 零食量贩与便利店的对比：

   • 产品结构差异：便利店SKU以日用品为主，零食占比约10%；零食量贩门店SKU基本都在1000个以上，且上新频率快，提供更丰富的零食选择。
   • 价格优势明显：零食量贩门店在价格上比便利店便宜30%-40%，比高端品牌便宜。
   • 盈利模式差异：零食量贩门店以“品牌引流、白牌赚钱”为主，净利率可达10%，远高于便利店的2%。

3. 零食量贩渠道的创新与管理：

   • 标准化运营：成功的零食量贩品牌如“零食很忙”采用标准化门店运营机制，确保服务与产品质量。
   • 严格管理与监督：通过数字化管理系统、高额举报奖金等方式加强内部管理，防止贪腐行为，提升品牌形象。
   • 供应链优化：直接对接厂商，减少中间环节，提升议价能力，同时为上游厂商提供产品反馈，推动产品迭代。

关键信息

零食量贩品牌概况

零食量贩门店发展情况

• 湖南市场：零食很忙、零食优选、戴永红、零食满屋合计覆盖密度为2.9万人/店。
• 全国测算：
  • 自上而下测算：假设零食专营门店完全替代便利店和夫妻老婆店，全国可容纳8.78万家。
  • 长沙稳态结构测算：基于长沙便利店和零食专营店的覆盖率，类推至全国，预计可容纳5.26万家。
  • 自下而上测算：以湖南为基准，全国可容纳4.12万家。

零食量贩门店空间测算结果

结论

零食量贩赛道的崛起源于其在效率、性价比和社区化方面的优势，能够有效满足消费者对即时性和多样化的需求。通过不同测算方法，预计全国零食量贩门店数量在4万家左右，这一数字在多种算法下基本吻合。未来随着消费趋势的变化和渠道结构的优化，零食量贩有望进一步扩大市场份额。