20130729-安信证券-中国LTE产业发展峰会近期召开_18页_696kb

报告摘要

2013年7月29日的通信行业周报重点分析了中国LTE产业的发展动态，包括行业峰会、市场表现、运营商策略以及相关企业的公告信息。报告指出，随着4G商用的临近，LTE产业链迎来发展机遇，投资者应关注相关标的。

行业动态：
- 中国LTE产业发展峰会将于8月1日在北京召开，主题为“把脉LTE产业，推动规模商用”，预计对产业链产生积极影响。
- 4G商用渐近，通信产业链整体估值压力不大，参考3G时期，40倍市盈率较为合理。
- 中国移动明确自有终端品牌策略，2013年为试水之年，产品从低端向中高端延伸。
- 中国电信“爱游戏”计划进行独立融资，希望引入互联网基因，提升用户体验。
- 中兴成立子公司中兴九歌，专注于手机游戏和移动互联网业务。
市场回顾：
- 上周成长股表现强劲，TMT板块跑赢大盘，其中传媒板块涨幅达6.27%，计算机板块涨幅为6.21%。
- 通信板块涨幅5.68%，电子元器件板块涨幅3.39%。
- 通信行业个股涨跌幅前五为初灵信息（+24.38%）、新海宜（+20.74%）、鹏博士（+20.08%）、佳创视讯（+19.44%）和中兴通讯（+13.51%）。
- 涨跌幅后五为亨通光电（-10.37%）、硕贝德（-6.16%）、大唐电信（-4.99%）、顺网科技（-4.85%）和动力源（-4.59%）。

代码	公司名称	目标价（元）	评级
000063	中兴通讯	16.00	买入-A
600498	烽火通信	20.00	买入-A
600804	鹏博士	13.00	买入-A
300134	大富科技	14.00	增持-A
300252	金信诺	28.00	增持-A
300310	宜通世纪	16.00	增持-A
300299	富春通信	15.00	买入-B
300077	国民技术	29.00	买入-A
300205	天喻信息	20.00	买入-A
300322	硕贝德	28.00	买入-A
002369	卓翼科技	21.00	买入-A

中国移动：
- 明确自有终端品牌策略，2013年为试水之年，产品从配件、MiFi、中低端智能机逐步向中高端延伸。
- 不会延缓4G建设招标进程，积极布局移动互联网。
中国联通：
- 移动互联网国际创业中心落户上海，依托平台优势吸引优质企业。
- 启动智能提速平台建设招标，计划在19省市实现规模部署。
中国电信：
- 推出类似微信产品，计划8月下旬上线。
- 启动LTE融合组网招标，推动4G网络建设。
- 在江苏全省开通100M家庭宽带，拓展家庭市场。

法国Orange：
- 上半年净利润大幅下滑36%，收入下降4.5%。
- 在法国和西班牙市场用户增长，非洲和中东用户达8400万。
意大利电信：
- 固网资产拆分计划获得监管部门初步批准，有助于债务偿还。
英国电信（BT）：
- 第一财季收入微跌1.2%，税前利润增长4.9%，净利润下降。
南非Vodacom：
- 第二季度收入增长3%，活跃用户达5150万。
华为：
- 发布Advanced EPC白皮书，展示EPC商用能力。
- 获得孟加拉国3亿美元网络升级合同，助力其在非洲市场拓展。
- 发布2013年上半年经营业绩，收入增长10.8%。
中兴：
- 启动LTE融合组网招标，计划在8月启动。
- 通过股权激励计划加强员工激励，提升公司凝聚力。
爱立信：
- 收购加拿大Telcocell公司，增强北美BSS系统集成能力。
- 在LTE RAN市场保持领先地位，但面临华为等竞争对手压力。