20131117-光大证券-2823溢价率向上达6.4％_境外资金持续流入A股_17页_1mb

基金周报总结

核心内容概述

本周基金市场整体表现呈现分化趋势，其中主动股票型基金和部分QDII基金涨幅较大，而债券型基金则表现相对较弱。境外资金持续流入A股市场，推动了境内价值类资产的配置需求。此外，ETF市场表现活跃，部分ETF出现较高溢价率，而杠杆基金和固定收益类基金溢价率有所下降。

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主要观点

1. 境内股票市场表现

• 主动股票型基金：本周净值上涨3.3%，表现优于指数型基金。
• 指数型基金：本周净值上涨1.9%，涨幅低于主动股票型基金。
• 债券型基金：本周净值下跌0.6%，表现不佳。
• QDII基金：
  • QDII（股）：本周净值上涨0.7%，表现相对较好。
  • QDII（黄金）：净值下跌0.04%，表现疲软。
  • QDII（油气）：净值上涨0.8%，表现稳健。
  • QDII（房产）：净值上涨0.9%，表现较好。
  • QDII（资源）：净值上涨0.4%，表现一般。

2. ETF市场动态

• 溢价率：
  • 安硕新华富时A50ETF（2823）：溢价率上升至6.4%，是本周溢价率最高的ETF。
  • 南方A50ETF（2822）：溢价率上升至1.5%，份额增加。
  • 安硕中国债券指数ETF（3139）：溢价率上升至0.7%，表现平稳。
• ETF涨跌幅：
  • 华夏上证消费ETF：涨幅居前，达6.4%。
  • 华泰柏瑞红利ETF：涨幅靠后，为-0.3%。

3. 杠杆基金表现

• 股型杠杆基金：平均净值上涨4.2%，价格变化为+2.2%，溢价率下降至+4.5%。
• 债型分级B（A不交易）：净值下跌1.45%，价格变化为-1.5%，溢价率下降至-6.6%。
• 债型分级B（A交易）：净值下跌2.0%，价格变化为-2.6%，溢价率下降至+4.2%。

4. 固定收益类基金表现

• 股型A基金：净值上涨0.13%，价格变化为-0.61%，溢价率下降至-3.4%。
• 债型分级A基金：净值上涨0.08%，价格变化为-0.2%，溢价率下降至-3.6%。

5. 传统封闭型基金表现

• 股型A基金：溢价率下降至-9.5%，表现不佳。
• 债型基金：溢价率下降，整体表现弱于股型基金。

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关键信息

6. 境外资金流入A股

• 境外资金持续流入A股，与去年年底行情相似，但空间可能没有去年高。
• 建议增加境内价值类资产的配置，推荐各类价值类ETF。

7. 股债收益率比

• 沪深300E/P为11.2%，是10年期国债收益率的2.44倍。
• 表明股票市场估值较高，债券市场相对吸引力增强。

8. 货币基金收益率

• 7日年化收益率从4.51%下降至4.35%，万份收益也略有下降。
• 复权净值增长率保持在0.08%左右，表现平稳。

9. 新发行基金

• 博时标普500ETF（513500）：发行日期为2013-11-04，截止日期为2013-11-29。
• 广发全球医疗保健（000369）：发行日期为2013-11-04，截止日期为2013-11-29。

10. 基金公司业绩排名

• 偏股混合型基金：国泰金鼎价值精选、大摩资源优选混合、宝盈核心优势A等表现较好。
• 债型基金：华富信用双利C、华宝兴业可转债等表现较好。

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图表说明

图1：偏股基金首发规模

• 显示了偏股基金的首发规模变化，反映了市场对偏股基金的需求。

图2：各类基金周净值增长率

• 展示了各类基金在一周内的净值变化，有助于分析市场趋势。

图3：封闭基金平均折价率隐含年化收益率

• 比较了封闭基金的折价率和隐含年化收益率，对投资者决策有参考价值。

图4：10年期国债到期收益率

• 提供了国债收益率数据，有助于评估市场利率环境。

图5：银行间质押式回购利率（R007）

• 显示了回购利率变化，反映了市场流动性状况。

图6：沪深300E/P与10年期国债到期收益率比较

• 对比了股票估值和债券收益率，帮助判断市场配置方向。

图7：杠杆封闭基金溢价率和固定收益率类基金溢价率对比

• 比较了杠杆基金和固定收益类基金的溢价率，为投资者提供参考。

图8：股票指数的溢价率

• 展示了股票指数的溢价率变化，有助于分析ETF市场动态。

图9：股型A基金的溢价率和债型基金溢价率对比

• 对比了股型A基金和债型基金的溢价率，对投资策略有指导意义。

图10：债型分级A（不交易）、B（交易）基金的溢价率变化

• 显示了债型分级基金的溢价率变化，对分级基金投资者有帮助。

图11：银华深100双禧中证100溢价率变化

• 提供了银华深100双禧的溢价率变化数据，对ETF市场有参考价值。

图12：50ETF、深100ETF、深成ETF份额变化

• 展示了ETF份额变化，有助于分析市场偏好。

图13：ETF融资融券余额

• 显示了ETF的融资融券余额，反映了市场参与热度。

图14：ETF融资增量-融券增量

• 提供了ETF融资和融券的增量变化，对市场流动性有帮助。

图15：安硕A50（2823）溢价率

• 显示了安硕A50ETF的溢价率变化，是ETF市场的重要参考。

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总结

本周基金市场整体表现分化，主动股票型基金和部分QDII基金表现较好，而债券型基金表现较弱。ETF市场出现较高溢价率，特别是安硕新华富时A50ETF（2823）和华夏上证消费ETF。境外资金持续流入A股，建议增加境内价值类资产的配置。同时，杠杆基金和固定收益类基金溢价率有所下降，投资者需关注其表现。基金公司业绩排名显示，部分基金公司如国泰、银河等表现突出，值得关注。