20211229-光大新鸿基-每日投资摘要_15页_1mb
报告摘要
每日投資摘要總結
核心內容
- 市場動態：市場觀望氣氛加劇，受疫情擴散及年底因素影響。港股昨日反覆靠穩，恒指收報23,280點，升0.24%；國企指數收報8,194點，微跌0.09%。大市成交額為997億元。
- 公司動態：京東集團-SW擴大股份回購授權至30億美元，並發行20億美元綠色貸款。微創醫療建議分拆微創腦科學獨立上市，聯交所已確認。
- 行業表現：內房股表現最佳，上日漲幅達2.8%；生科股受壓，藥明巨諾-B、康方生物-B、康希諾生物-B均下跌。
- IPO表現：近期上市的股份如上海百心安生物技術、雍禾醫療集團等表現不一，部分股份對比招股價出現下跌。
- 利率與匯率：美國債券利率上漲，香港銀行同業拆息微跌，美元/港元匯率微跌0.6%。
- 貴金屬與商品：紐約期油微升，銅、鋁等金屬價格上漲，小麥價格微跌。
- A/H股差價：多數A股相對H股呈現溢價，如中國鐵建、國泰君安等。
主要觀點
- 港股表現：港股整體表現穩健，恒指和國企指數均微幅波動，但大市成交額大幅上升，顯示市場活動增加。
- 企業動態：京東集團-SW的股份回購和綠色貸款計劃顯示其對未來發展的樂觀態度，而微創醫療的分拆計劃可能對其資本結構和業務發展產生積極影響。
- 行業走勢：內房股受政策支持及市場需求推動，表現強勁；生科股因市場情緒及競爭壓力而走弱。
- IPO後表現：近期上市的新股表現分化，部分公司股價上漲，但也有公司股價下跌，需關注其業務基本面及市場接受度。
- 利率與匯率：美國利率持續上漲，對港股形成一定壓力，而美元/港元匯率微跌，可能有利港股。
- 貴金屬與商品：期油上漲，反映市場對能源需求的樂觀預期；金屬價格上漲，顯示市場對工業需求的關注。
關鍵信息
市場指數表現
| 指數 |
上日收市 |
日變化(%) |
年初至今(%) |
| 恒生指數 |
23,281 |
0.2 |
-14.5 |
| 國企指數 |
8,194 |
-0.1 |
-23.7 |
| 上證綜合 |
3,630 |
0.4 |
4.5 |
| 深證綜合 |
2,515 |
0.8 |
8.0 |
| 道瓊斯 |
36,398 |
0.3 |
18.9 |
| 標普500 |
4,786 |
-0.1 |
27.4 |
| 納斯達克 |
15,782 |
-0.6 |
22.5 |
| 英國富時100 |
7,372 |
-0.0 |
14.1 |
| 德國DAX |
15,964 |
0.8 |
16.4 |
| 法國CAC40 |
7,181 |
0.6 |
29.4 |
| 日經225 |
29,069 |
1.4 |
5.7 |
| 台灣加權 |
18,197 |
0.8 |
23.5 |
港股成交額
| 指數/板塊 |
成交額（十億港元） |
日比變化（%） |
| 恒生指數 |
41.0 |
101.4% |
| 紅籌指數 |
4.4 |
65.6% |
| 國企指數 |
38.0 |
104.0% |
| 主板 |
99.7 |
92.8% |
焦點股份
- 和黃醫藥（13.HK）：市值489.28億元，建議買入價56元，目標價62元，止蝕價50元。集團擁有10種創新藥物處於臨床開發階段，近期股價逐步走穩，投資者可關注。
- 其他股份：美光科技、天倫燃氣、耐克、創科實業等均有不同建議價和目標價，表現各有不同。
主要指數預測市盈率
| 指數 |
長期平均預測市盈率(倍) |
與平均值之偏差(%) |
2018年每股盈利增長(%) |
2019年每股盈利增長(%) |
2020年每股盈利增長(%) |
| 恒生指數 |
11.4 |
4.4 |
-21.8 |
9.8 |
13.5 |
| 國企指數 |
8.4 |
17.7 |
-26.2 |
12.3 |
13.0 |
| 上證綜合 |
11.9 |
12.7 |
15.9 |
15.2 |
12.2 |
| 標普500 |
17.6 |
30.0 |
14.8 |
8.2 |
9.7 |
行業表現
| 行業 |
上日變化（%） |
五天變化（%） |
一個月變化（%） |
| 內房股 |
2.8 |
8.3 |
-7.7 |
| 日常消費品 |
2.7 |
4.9 |
3.3 |
| 醫藥股 |
2.5 |
6.6 |
-0.1 |
| 公路股 |
1.9 |
3.2 |
2.1 |
| 本地地產及收租股 |
1.9 |
3.5 |
-2.7 |
| 航空股 |
1.7 |
4.5 |
-0.4 |
| 石油相關 |
1.6 |
4.8 |
2.1 |
| 耐用消費品 |
1.5 |
6.1 |
7.1 |
| 本地銀行股 |
1.0 |
2.1 |
-0.8 |
| 內險股 |
0.8 |
2.0 |
-2.0 |
| 券商股 |
0.8 |
1.5 |
6.3 |
| 內銀股 |
0.7 |
1.8 |
1.8 |
| 建材股 |
0.6 |
3.2 |
1.7 |
| 體育用品股 |
0.5 |
4.2 |
2.8 |
| 科技股 |
0.5 |
1.9 |
-7.2 |
最新IPO表現
| 公司名稱 |
股份代號 |
上市時間 |
昨天變化(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
招股價(港元) |
現價(港元) |
對比招股價升跌(%) |
| 上海百心安生物技術 |
2185 |
23/12/2021 |
-5.4 |
N/A |
N/A |
21.25 |
22.75 |
7.1% |
| Desun Real Estate Investment |
2270 |
17/12/2021 |
1.8 |
1.9 |
N/A |
1.11 |
1.10 |
-0.9% |
| 上海康耐特光學科技集團 |
2276 |
16/12/2021 |
0.0 |
-1.5 |
N/A |
4.46 |
4.50 |
0.9% |
| 青瓷遊戲有限公司 |
6633 |
16/12/2021 |
0.0 |
5.1 |
N/A |
11.20 |
10.76 |
-3.9% |
| Hangzhou SF Intra-City Indus |
9699 |
14/12/2021 |
-0.5 |
-0.4 |
N/A |
16.42 |
15.00 |
-8.6% |
| 雍禾醫療集團有限公司 |
2279 |
13/12/2021 |
-3.4 |
1.3 |
N/A |
15.80 |
16.18 |
2.4% |
| Canbridge Pharmaceuticals Inc |
1228 |
10/12/2021 |
0.9 |
4.5 |
N/A |
12.18 |
9.20 |
-24.5% |
| Chinese |
2273 |
10/12/2021 |
4.8 |
42.1 |
N/A |
29.00 |
34.10 |
17.6% |
| 凯莱英 |
6821 |
10/12/2021 |
0.6 |
0.6 |
N/A |
388.00 |
323.00 |
-16.8% |
| 微博公司 |
9898 |
08/12/2021 |
-2.2 |
3.4 |
N/A |
272.80 |
232.00 |
-15.0% |
| Cloud Village Inc |
9899 |
02/12/2021 |
-2.0 |
15.2 |
N/A |
205.00 |
155.90 |
-24.0% |
沽空金額占比
| 公司名稱 |
股份代號 |
收市價(港元) |
升跌(%) |
沽空金額(百萬港元) |
占大市沽空金額(%) |
占股份沽空金額(%) |
| 华润燃气 |
1193.HK |
44.35 |
0.8 |
23.3 |
0.4 |
59.6 |
| 香港交易所 |
388.HK |
455.40 |
0.5 |
348.1 |
5.9 |
47.5 |
| 华润置地 |
1109.HK |
33.85 |
2.0 |
174.3 |
3.0 |
46.3 |
| 恒安國際 |
1044.HK |
42.25 |
2.1 |
30.4 |
0.5 |
38.7 |
利率與匯率
| 儀器 |
現在水平(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
年比增長(%) |
| 美國兩年期債券孳息率 |
0.7401 |
7.95 |
25.58 |
61.90 |
61.51 |
| 美國十年期債券孳息率 |
1.4739 |
2.24 |
-2.48 |
56.07 |
53.75 |
| 美國三十年期債券孳息率 |
1.8942 |
4.52 |
3.97 |
24.93 |
21.92 |
| 一個月香港銀行同業拆息 |
0.1937 |
-0.10 |
9.99 |
1.39 |
-3.24 |
| 三個月香港銀行同業拆息 |
0.2580 |
0.00 |
3.27 |
-9.34 |
-10.39 |
| 一個月上海銀行同業拆息 |
2.4250 |
1.60 |
7.20 |
-27.70 |
-27.70 |
| 三個月上海銀行同業拆息 |
2.5000 |
0.40 |
1.40 |
-25.60 |
-26.10 |
貴金屬與商品
| 商品 |
現價 |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
一年變化(%) |
| CRB 指數 |
233.8 |
5.4 |
3.1 |
39.4 |
42.5 |
| 紐約期金 |
1805.1 |
0.9 |
1.3 |
-4.7 |
-4.1 |
| 紐約期銀 |
23.020 |
2.2 |
1.0 |
-12.8 |
-12.2 |
| 紐約期油 |
76.2 |
7.1 |
8.9 |
57.0 |
58.8 |
| 布蘭特期油 |
78.94 |
6.7 |
8.6 |
52.4 |
55.2 |
| 銅 |
9568 |
1.4 |
-2.7 |
23.2 |
22.9 |
| 鋁 |
2837 |
4.1 |
4.9 |
43.3 |
39.8 |
| 小麥 |
783.50 |
0.7 |
-5.1 |
22.3 |
27.6 |
| 玉米 |
604.75 |
2.3 |
3.1 |
24.9 |
32.5 |
| 大豆 |
1359.25 |
5.2 |
8.5 |
3.3 |
8.3 |
A/H股差價
| 公司名稱 |
H股代號 |
收市價(港元) |
A股代號 |
收市價(人民幣) |
A股相對H股溢價(%) |
| *ST拉夏 |
6116 |
0.43 |
603157 |
2.28 |
556.7 |
| 京城股份 |
187 |
3.86 |
600860 |
19.60 |
521.6 |
| 中州證券 |
1375 |
1.41 |
601375 |
4.87 |
322.8 |
| 第一拖拉機股份 |
38 |
3.94 |
601038 |
13.52 |
320.1 |
| 中石化油服 |
1033 |
0.67 |
600871 |
2.12 |
287.4 |
| 中遠海發 |
2866 |
1.45 |
601866 |
3.31 |
179.5 |
| 上海電氣 |
2727 |
2.45 |
601727 |
4.99 |
149.3 |
| 北京北辰實業股份 |
588 |
1.19 |
601588 |
2.51 |
158.2 |
| 中遠海控 |
1919 |
15.38 |
601919 |
19.60 |
56.0 |
| 上海醫藥 |
2607 |
14.40 |
601607 |
19.58 |
66.5 |
重點股份表現
- 和黃醫藥：建議買入價56元，目標價62元，止蝕價50元。集團擁有10種創新藥物處於臨床開發階段，近期股價逐步走穩。
- 其他股份：如美光科技、天倫燃氣、耐克等均有不同建議價和目標價，表現不一。
產業分析
- 內房股：表現最佳，受政策支持及市場需求推動。
- 生科股：受壓，因市場情緒及競爭壓力。
- IPO表現：分化明顯，部分公司股價上漲，部分下跌。
- 利率與匯率：美國利率上漲，對港股形成壓力；美元/港元微跌，有利港股。
- 貴金屬與商品：期油上漲，反映市場對能源需求的樂觀預期；金屬價格上漲，顯示市場對工業需求的關注。
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