20220704-万联证券-计算机行业周观点_深圳加快培育鸿蒙欧拉生态_助力国产操作系统发展提速_11页_1mb

深圳加快培育鸿蒙欧拉生态，助力国产操作系统发展提速总结

核心内容概述

本报告聚焦于计算机行业近期热点事件与市场表现，重点分析了深圳对鸿蒙欧拉生态的扶持政策、阿里获得L4级自动驾驶卡车路测牌照、国产操作系统开发者平台“开放麒麟”的发布，以及行业整体的估值与交易情况，为投资者提供相关领域的投资建议与风险提示。

主要观点

• 政策支持：深圳市发布《深圳市关于加快培育鸿蒙欧拉生态的若干措施（征求意见稿）》，通过12条具体奖补措施支持鸿蒙欧拉生态发展，旨在增强开发者和用户规模，推动其在更多场景落地，实现技术升级与商业化正向循环。
• 自动驾驶进展：阿里获得L4级“主驾无人”自动驾驶卡车路测牌照，标志着商用车自动驾驶进入商业化应用阶段，尤其在港口、矿区和干线物流等场景潜力巨大。
• 操作系统创新：我国首个桌面操作系统开发者平台“开放麒麟”发布，通过开源方式推动国产操作系统核心技术突破，加速创新发展。
• 行业表现：上周沪深300指数上涨1.64%，而申万计算机行业下跌0.50%，落后于指数2.14个百分点，排名26位。行业估值（PE TTM）为35.99倍，低于2016年至今历史均值49.89倍，处于低位。
• 交易情况：上周计算机行业日均交易额为447.12亿元，较前一周下降0.06%。个股表现分化，126只个股上涨，169只个股下跌，上涨个股占比42.00%。
• 投资建议：建议关注信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域，关注相关公司订单与资本开支变动。当前行业估值处于底部回升趋势，基金配置仍处于低配状态。
• 风险提示：需警惕全球地缘政治风险、技术推进不及预期及行业IT资本支出低于预期等风险。

关键信息

1. 深圳市扶持政策

• 政策背景：国产操作系统已具备较高稳定性与安全性，但生态建设仍是关键痛点。
• 扶持措施：鼓励开源贡献、支持发行版企业发展、推动设备企业采购鸿蒙欧拉模组、促进软件企业开发应用。
• 目标：壮大开发者与用户规模，推动应用场景落地，实现技术升级与生态建设的正向循环。

2. 阿里L4级自动驾驶卡车路测牌照

• 牌照发放：浙江德清成为全国首个颁发L4级“主驾无人”自动驾驶卡车路测牌照的城市。
• 技术应用：阿里达摩院无人卡车“大蛮驴”将在德清指定区域开展路测，包括部分高速路段。
• 行业趋势：商用车自动驾驶发展速度高于乘用车，需求持续增长，商业化路径清晰。

3. 开放麒麟开发者平台发布

• 平台性质：我国首个桌面操作系统开发者平台，由国家工业信息安全发展研究中心等单位联合成立。
• 技术意义：通过开放源代码，吸引开发者参与，推动国产操作系统核心技术突破。
• 行业影响：有助于建立自主的开源技术社区，提升国产操作系统创新能力。

4. 行业估值与交易情况

• 估值水平：SW计算机行业PE（TTM）为35.99倍，低于历史均值49.89倍，估值处于低位。
• 交易活跃度：上周日均交易额为447.12亿元，较前一周下降0.06%，交易活跃度有所下降。
• 个股表现：300只个股中，126只上涨，169只下跌，5只持平，上涨个股占比42.00%。

5. 投资建议

• 投资方向：聚焦新基建，关注企业云化、智能化与数字化进程。
• 推荐领域：信创、智能驾驶、服务器、工业软件等高景气度细分领域。
• 市场趋势：行业估值出现底部回升趋势，基金配置仍处于低配状态，建议关注相关公司订单与资本开支变动。

6. 风险提示

• 地缘政治风险：全球局势可能对行业带来不确定性。
• 技术风险：技术推进不及预期可能影响行业发展。
• 资本支出风险：行业IT资本支出若低于预期，可能拖累行业发展速度。

结论

深圳对鸿蒙欧拉生态的大力扶持与“开放麒麟”平台的发布，标志着国产操作系统在政策与技术层面的双重突破，有助于推动其生态建设与商业化落地。同时，阿里L4级自动驾驶卡车路测牌照的获得，也预示着智能驾驶在商用车领域的发展加速。尽管计算机行业整体表现落后于沪深300指数，但估值处于低位，具备一定的投资价值。建议投资者关注高景气度领域，同时警惕潜在风险，理性配置。