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农副期权市场总结（2026/04/09）

核心内容概览

本报告汇总了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪及白糖期权的市场数据与分析，重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议。

各品种市场数据与分析

苹果期权（AP605）

• 最新价：9598元

• 涨跌：+43元

• 涨跌幅：+0.45%

• 成交量：40865万手（-25767万手）

• 持仓量：36181万手（-3860万手）

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.53%上方，加权隐波率23.56%，变化+0.19%

• 压力支撑位：压力位10000元，支撑位7000元

• 持仓量PCR：0.4056，位于近一年11.43%水位

• 策略建议：方向性策略无；波动性策略无

棉花期权（CF605）

• 最新价：15175元

• 涨跌：-105元

• 涨跌幅：-0.68%

• 成交量：223322万手（+69752万手）

• 持仓量：366293万手（-40579万手）

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率14.70%上方，加权隐波率16.61%，变化-2.09%

• 压力支撑位：压力位17000元，支撑位15000元

• 持仓量PCR：0.9，位于近一年76.73%水位

• 策略建议：方向性策略无；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CF2607P8500和S_CF2607C9300

红枣期权（CJ605）

• 最新价：8410元

• 涨跌：-60元

• 涨跌幅：-0.70%

• 成交量：63766万手（-28617万手）

• 持仓量：62109万手（-9778万手）

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率27.76%上方，加权隐波率24.98%，变化-1.20%

• 压力支撑位：压力位11600元，支撑位8300元

• 持仓量PCR：0.3089，位于近一年46.94%水位

• 策略建议：方向性策略无；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CJ2607P8500和S_CJ2607C9300

鸡蛋期权（JD2605）

• 最新价：3424元

• 涨跌：+9元

• 涨跌幅：+0.26%

• 成交量：158979万手（+21578万手）

• 持仓量：105500万手（-8850万手）

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.97%上方，加权隐波率23.17%，变化+0.49%

• 压力支撑位：压力位3600元，支撑位3300元

• 持仓量PCR：0.7384，位于近一年97.96%水位

• 策略建议：方向性策略无；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2605P3100，S_JD2605P3200和S_JD2605C3450，S_JD2605C3550

生猪期权（LH2605）

• 最新价：9265元

• 涨跌：+30元

• 涨跌幅：+0.32%

• 成交量：173728万手（-134542万手）

• 持仓量：171252万手（-7847万手）

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.98%上方，加权隐波率42.30%，变化-2.28%

• 压力支撑位：压力位15600元，支撑位9000元

• 持仓量PCR：0.2573，位于近一年12.24%水位

• 策略建议：方向性策略建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_LH2605P10000，S_LH2605P9000；波动性策略无

白糖期权（SR609）

• 最新价：5291元

• 涨跌：-43元

• 涨跌幅：-0.80%

• 成交量：250017万手（+70953万手）

• 持仓量：437390万手（+24788万手）

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率12.32%上方，加权隐波率15.30%，变化-2.11%

• 压力支撑位：压力位6200元，支撑位5300元

• 持仓量PCR：0.5202，位于近一年27.76%水位

• 策略建议：方向性策略无；波动性策略建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2605P5200和S_SR2605C5600

总体趋势与策略总结

市场趋势

• 价格波动：各品种价格均呈现小幅波动，其中白糖和生猪价格略有上涨，其他品种价格则小幅下跌。
• 成交量变化：棉花、红枣、鸡蛋期权成交量有所增加，而苹果、原木期权成交量减少。
• 隐含波动率：多数品种隐含波动率维持在年平均隐波率上方，表明市场对价格波动的预期有所上升。
• 持仓量变化：各品种持仓量整体呈现下降趋势，但棉花持仓量下降幅度较小。

期权策略建议

• 方向性策略：所有品种均未建议方向性策略，表明市场趋势不明确。
• 波动性策略：多数品种建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓头寸以保持delta中性。

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