机械行业月报：国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人等国产化产业链-20230720-中原证券-20页_896kb

国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人等国产化产业链

核心内容概述

本报告由中原证券分析师刘智发布，分析了2023年7月机械行业整体及细分板块的市场表现，同时结合6月行业数据，探讨了产业链安全和新能源设备等领域的投资机会，并提出了相应的投资建议与风险提示。

主要观点与关键信息

1. 机械板块行情

• 7月机械板块表现：中信机械板块7月下跌1.35%，跑输沪深300指数2.66个百分点，在30个中信一级行业中排名第24名。
• 三级子行业表现：
  • 叉车、高空作业车、纺织服装机械涨幅居前，分别上涨8.99%、7.43%、6.56%。
  • 锅炉设备、工业机器人、机床设备涨幅靠后，分别上涨-11.76%、-10.48%、-7.81%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：星源卓镁（98.62%）、赢合科技（53.91%）、凯格精机（39.33%）、林州重机（32.30%）、智能自控（28.60%）。
  • 跌幅前五：丰立智能（-24.73%）、C盘古（-23.10%）、英华特（-21.54%）、中大力德（-20.10%）、广电计量（-19.86%）。

2. 行业数据跟踪

2.1 宏观数据

• CPI与PPI：6月CPI小幅回落至0%，PPI继续加速下跌至-5.4%。
• PMI：6月中国制造业PMI为49，小幅回升0.2点，其中生产指数50.3，新订单指数48.6，环比分别回落0.7和0.3。
• 固定资产投资：制造业投资增长6%，基建投资增长10.71%，房地产投资持续下滑，累计同比-6.7%。
• 进出口：6月出口金额下降12.4%，进口金额下降6.8%。

2.2 工程机械

• 挖掘机销量：6月销量15766台，同比下降24.1%；1-6月累计销量108818台，同比下降24%。
• 装载机销量：6月销量8556台，同比下降25.3%；1-6月累计销量56598台，同比下降13.3%。
• 出口表现：出口量保持增长，尤其在装载机方面，同比增长8.98%和25.6%。

2.3 锂电设备

• 新能源汽车销量：6月产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，同比增长32.8%和35.2%，市场占有率达30.7%。
• 动力电池装机量：6月动力电池装机量32.9GWh，同比增长21.8%；1-6月累计装车量152.1GWh，同比增长38.1%。
• 储能电池销量：6月储能电池销量8.7GWh，其中磷酸铁锂电池占主导。

2.4 光伏、风电设备

• 光伏新增装机：1-6月累计新增装机78.42GW，同比增长153.95%；6月单月新增装机17.21GW，同比增长140.03%。
• 风电新增装机：1-6月累计新增装机22.99GW，同比增长77.67%；6月单月新增装机6.63GW，同比增长212.74%。
• 项目动态：浙江温州启动全球海上风电总部及总装基地项目，总投资50.3亿元。

2.5 通用自动化

• 工业机器人产量：6月产量39974台，同比下降12.1%。
• 市场趋势：行业有触底反弹趋势，特斯拉人形机器人发布带来应用空间扩展。

2.6 3C自动化

• 汽车销量：6月汽车销量262.2万辆，同比增长4.8%；1-6月累计销量1323.9万辆，同比增长9.8%。
• 智能手机出货量：5月国内市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%；5G手机占比达77.5%。

2.7 船舶制造

• 造船完工量：1-6月造船完工量2113万载重吨，同比增长14.2%。
• 新接订单量：1-6月新接订单量3767万载重吨，同比增长67.7%。
• 出口占比：出口船舶占总量的92.8%，国际市场份额领先。

3. 投资建议

• 重点推荐领域：
  • 产业链安全：工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表/传感器等核心设备与零部件企业，具有显著的成长空间。
  • 新能源设备：风电零部件和储能设备。
• 具体推荐公司：
  • 光伏设备：晶盛机电（买入）、迈为股份（买入）、高测股份（增持）、英杰电气（增持）。
  • 风电零部件：金雷股份（买入）、日月股份（增持）、新强联（增持）。
  • 储能设备：英维克（增持）、青鸟消防（增持）。
  • 半导体设备：长川科技（增持）、至纯科技（增持）、华峰测控（增持）。
  • 工业自动化：国茂股份（增持）、信捷电气（增持）、步科股份（买入）、鼎阳科技（增持）。

4. 风险提示

• 宏观经济发展不及预期；
• 下游行业需求不及预期，出口需求不及预期；
• 原材料价格上涨持续；
• 新能源产业政策、行业形势发生变化；
• 国产替代、技术迭代进度不及预期。

总结

本报告指出，机械行业在7月整体表现不佳，但部分三级子行业如叉车、高空作业车和纺织服装机械表现较好。6月数据显示，光伏和风电装机量大幅增长，新能源设备市场潜力巨大。同时，产业链安全成为当前投资的重要方向，重点关注工业机器人、机床工具、半导体设备和高端仪器仪表等领域。报告还对多家重点公司进行了估值分析与投资评级，推荐关注晶盛机电、迈为股份、金雷股份等企业。风险提示方面，需警惕宏观经济、原材料价格、新能源政策变动等风险因素。