20210727-湘财证券-新材料行业周报_半导体材料板块强势拉涨_三元材料价格冲击前高_11页_2mb

新材料行业周报总结

核心内容

1. 市场行情

上周新材料行业整体上涨，半导体材料板块涨幅最大，周涨幅为 13.29%，跑赢沪深300指数 13.4个百分点。其他细分板块表现如下：

• 磁材：周涨幅 6.46%，跑赢大盘 6.57个百分点
• 碳纤维：周涨幅 4.69%，跑赢大盘 4.8个百分点
• 锂电材料：周涨幅 2.99%，跑赢大盘 3.1个百分点
• 光伏材料：周涨幅 8.11%，跑赢大盘 8.22个百分点
• 面板材料：周涨幅 5.19%，跑赢大盘 5.3个百分点

2. 行业基本面

2.1 磁材板块

• 上周上海地区镨钕氧化物价格上涨 3.54%，镝铁和氧化镝分别上涨 3.99% 和 3.96%
• 金属铽和氧化铽分别上涨 13.14% 和 12.95%
• LME3个月钴期货价格持平，长江有色钴现货价格上涨 0.8%
• 烧结钕铁硼磁材价格整体上涨，其中：
  • 低内禀矫顽力：均价 177.5元/公斤，环比上涨 5.97%
  • 中等内禀矫顽力：均价 207.9元/公斤，环比上涨 6.46%
  • 高内禀矫顽力：均价 223.6元/公斤，环比上涨 9.06%
  • 特高至极高内禀矫顽力：均价 330元/公斤，环比持平

2.2 锂电材料板块

• 正极材料：三元正极材料价格持续上涨，NCM111、NCM523、NCM622分别上涨 2.51%、2.73%、3.52%
• 三元前驱体：NCM111、NCM523、NCM622分别上涨 4.21%、5.51%、6.18%
• LFP正极材料：前驱体正磷酸铁价格上涨 6.9%，LFP正极材料价格持平
• 电解液：六氟磷酸锂价格高位持稳，DMC价格上涨 5.94%
• 负极材料：天然石墨价格回落 13.25%
• 隔膜：湿法涂覆中端隔膜价格持平
• 铜箔：电池级铜箔价格持平

2.3 半导体材料板块

• 下游价格：DRAM价格整体下跌，NAND Flash价格部分下跌，具体如下：

  • DDR34Gb（1600MHz）：价格 3.21美元，环比下跌 1.38%
  • DDR34Gb（eTT）：价格 1.74美元，环比下跌 3.87%
  • DDR32Gb（1600MHz）：价格 2.931美元，环比下跌 6.51%
  • NAND Flash64Gb：价格 2.508美元，环比下跌 2.18%
  • NAND Flash32Gb：价格 2.07美元，环比持平

• 半导体行业指数：

  • 台湾半导体行业指数：收于 409.9点，环比下跌 0.72%
  • 费城半导体指数：收于 3280.1点，环比上涨 4.28%
  • DIX指数：收于 38145.7点，环比下跌 0.75%

主要观点

• 半导体材料板块表现强劲，涨幅显著高于市场基准，主要受益于行业景气度提升及市场需求增长。
• 磁材板块因上游稀土原料价格上涨，带动整体价格上行，尤其是高矫顽力烧结钕铁硼磁材价格涨幅较大。
• 锂电材料价格整体稳中有升，尤其是三元前驱体和正极材料价格冲击前高，LFP前驱体价格创新高。
• 下游需求变化：半导体材料板块的DRAM和NAND Flash价格出现下跌，表明市场需求有所放缓。
• 行业趋势：光伏装机增长、电动车需求扩张及集成电路国产化趋势，将对碳碳基复合材料、锂电材料及磁性材料带来长期需求增长。

关键信息

• 投资建议：

  • 关注光伏装机增长对碳碳基复合材料的需求拉动
  • 关注电动车发展对锂电材料和磁性材料的市场容量提升
  • 关注集成电路国产化趋势下的半导体材料国产化机会

• 风险提示：

  • 价格下跌风险
  • 行业景气度变动风险
  • 政策变动风险

公司动态

行业评级

• 行业评级：增持
• 评级标准：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准 15% 以上
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准 5%-15%
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差 -5% 至 5%
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准 5% 以上
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准 15% 以上

重要声明

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