20160728-华创证券-机械设备行业周报_中长期铁路网规划_印发确定高铁_八纵八横_规划_DOBBY自拍无人机热卖持续印证投资逻辑_11页_830kb

机械设备行业总结

核心内容概述

本报告围绕机械设备行业展开，重点分析了轨道交通、智能制造、通用航空及冷链物流四大领域的发展动态与投资逻辑。同时，总结了本周行情表现、推荐组合及行业观点，并附有分析师信息与免责声明等内容。

主要观点

1. 轨道交通

• 政策背景：国务院印发《中长期铁路网规划》，确定“八纵八横”高铁网络建设目标，进一步推动我国高速铁路发展。
• 发展预期：
  • 城际铁路将支撑“十三五”期间高铁建设，新增里程预计达8000公里。
  • 动车数量翻番，动车组保有量密度有望从1辆/公里提升至1.3-1.5辆/公里，带动零部件市场增长。
  • “十三五”期间预计地铁里程翻倍，年均地铁车辆需求突破5000辆，投资规模超400亿元。
• 投资逻辑：轨交市场仍处高景气期，推荐关注永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、神州高铁、辉煌科技等企业。

2. 智能制造

• 政策支持：智能制造和机器人被列为“科技创新2030-重大项目”，政策导向对相关企业形成利好。
• 投资建议：持续看好智能制造板块，重点推荐黄河旋风、华中数控，建议关注山东威达、东杰智能、大族激光、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能等。

3. 通用航空

• 市场表现：DOBBY小型自拍无人机自7月初上市以来，10天销量近900台，月销量可达1800台，接近大疆精灵3 standard销量水平。
• 产品优势：DOBBY具备社交属性、便携性和高性价比，符合市场趋势。
• 投资逻辑：无人机市场潜力巨大，建议关注无人机+通用航空产业链，重点推荐雪莱特、雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

4. 冷链物流

• 政策推动：国务院部署推进“互联网+物流”，冷链物流作为重点支持方向，行业迎来发展良机。
• 市场预期：冷链行业在2010年、2013年两次政策推动下经历高潮，当前政策持续发力，行业回暖。
• 投资建议：关注低估值标的广日股份、烟台冰轮，重点推荐烟台冰轮、诺力股份。

关键信息

本周行情表现

• 机械设备指数：本周下降1.08%，在28个行业中排名第15位。
• 涨幅前三位：诺力股份（26.53%）、康跃科技（26.25%）、先导股份（23.62%）。
• 估值水平：剔除负值后，机械行业整体估值为50.00倍，与上周基本持平。

推荐组合

• 短期组合：森远股份（25%）、永贵电器（25%）、华中数控（25%）、雪莱特（25%）。
• 长期组合：森远股份（25%）、大冷股份（20%）、黄河旋风（25%）、湘电股份（30%）。

行业评级体系

• 公司评级：
  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%—10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。
• 行业评级：
  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对沪深300指数-5%—5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

重点公司动态

• 永贵电器：增发正式落地，锁价31.55元，融资8.27亿元，开启“轨交+连接器”平台新篇章。
• 威海广泰：非公开发行股票预案获证监会通过，拟收购全华时代57.8%股权，投入无人机项目，未来有望成为无人机稀缺标的。

分析师信息

• 首席分析师：李佳（S0360514110001），伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券研究所。
• 分析师团队：
  • 鲁佩（伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入）
  • 赵志铭（瑞典哥德堡大学交通管理学硕士，2015年加入）
  • 娄湘虹（上海交通大学工学硕士，2016年加入）
  • 胡刚（复旦大学工学硕士，2016年加入）

免责声明

• 本报告仅供华创证券客户使用。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承诺投资收益。
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图表目录

• 图表1：机械指数一周走势排名
• 图表2：机械设备行业估值水平走势图
• 图表3：机械涨幅前十名（去除停牌股）
• 图表4：上周组合收益情况