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长江期货市场研究报告摘要

宏观形势简述：

根据最新数据，本周全球市场呈现宽幅震荡态势。中国二季度GDP同比增长4.7%，规模以上工业增加值同比增长5.3%，房地产投资继续放缓但降幅收窄。与此同时，美国通胀数据有所放缓，美联储降息预期升温，但就业市场持续强劲使政策宽松进程推迟。国内政策会议期间市场呈现震荡运行，股指整体表现偏弱。

一、股指与宏观经济

• 主要股指普跌： 上半年度宏观背景决定了股指整体表现偏弱。
• 通胀与政策： 美国通胀数据走势分化，国内PMI数据不佳但仍稳定。货币宽松推迟，但降息预期显著升温。

二、黑色建材

• 螺纹钢： 基本面供需矛盾不大，预计震荡运行。
• 铁矿石： 后市继续震荡偏弱，操作上建议逢高做空。

三、化工能源

• 原油： 多重利多因素叠加，预计继续走强。
• 橡胶、PVC、烧碱、聚烯烃： 均维持中性或偏弱判断，建议谨慎观望或短线交易区间操作。

四、有色金属

• 铝： 经济会议利好，建议区间多单操作。
• 铜、黄金、白银、镍、锡： 短期承压节奏不同，普遍建议区间交易或谨慎观望。

五、重点关注品种操作建议：

1. 股指： 中长线多单策略，关注政策信号。
2. 大豆、豆粕： 谨慎看空，建议9-1反套、11-1正套。
3. 玉米： 震荡区间2360-2460，单边09谨慎追空。
4. 鸡蛋、生猪： 09合约震荡偏弱，等待反弹逢高沽空；建议逢低短多，注意前高离场。

热门品种投资建议总结：

✅ 主要观点：

• 美联储降息预期升温利好美元下行资产，贵金属反弹。
• 经济数据疲软导致多数商品承压，尤其是消费终端品种。
• 短期两会政策窗口期，市场震荡为主。

免责声明：

本报告仅供内部参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者须自行判断决策，报告不承担任何责任。

撰写单位： 长江期货研究咨询部
报告日期： 2024年7月16日