20231011-中融汇信-衍生品日评与资讯汇总_6页_652kb

报告内容总结

宏观部分

• 美联储官员暗示可能无需再次加息，鉴于通胀压力放缓和中美关系缓和，但高利率维持时间存在不确定性。
• 整体经济环境趋向乐观，外部机构对中国资产持乐观态度，但中国宏观经济数据如地产和新开工数据仍显压力，政策需相机抉择以支持稳增长和消费投资。

股指部分

• A股市场呈现分化，反弹行情为主；板块方面，CRO、光刻机、减肥药等上涨，北向资金净卖出39亿元。
• 华为概念和芯片板块受技术突破影响上行，外资机构看好中国股市表现。

金属部分

• 螺纹钢暂震荡为主，商品长假偏空氛围影响有限，政策稳增长预期支撑短期波动。
• PTA和甲醇短线回调做多策略可行。

能源化工部分

• 原油短期弱势震荡，面临宏观不确定性和供应需求博弈；关注新装置投产。
• 油脂市场消化利空，棕榈油库存升高，但需求可能因天气转凉好转。
• 蛋白粕成本支撑减弱，基本面弹性有限。

农产品部分

• 棉花价格因籽棉收购价抬升暂居高位，市场供给冲击支撑价格，但终端需求偏弱。

总体市场预期: 尽管存在宏观 risks，政策支持力度加大，市场或迎来一波反弹，但商品基本面压力犹存，重点关注政策执行和外部风险。