20240916-国盛证券-通信行业周报_o1新模型对算力需求几何_14页_920kb

OpenAI发布新模型o1，推动算力需求飙升

OpenAI于9月13日凌晨发布新一代大模型OpenAI o1系列，该系列模型主要用于复杂推理任务，整体定位为创造一个新的AI能力水平。与GPT-4o相比，o1系列在多个能力维度上有大幅提升。

o1系列模型采用了强化学习方法，更加注重人类思维过程中“自我反思和决策优化”的能力，模型回答不像传统模型那样即时生成，而是进行自我思考，寻找最优解决方案，从而形成更加复杂的思考链。

模型定价方面，o1系列收费明显高于GPT-4o系列，o1-preview模型输入输出价格分别为15美元和60美元，是后者的两倍以上。o1系列较高的价格源于其在推理环节所需的“自我思考”和“多次尝试”机制，需耗费大量token资源。

能力方面，o1系列有显著提升，在GPT-4o仅能解决12%美国数学奥林匹克预选赛的情况下，o1在一次尝试中成功率已达74%，在多次采样后正确率甚至达到93%。在代码竞赛中，o1也以89%的准确率远超GPT-4o的11%。

本次发布的o1模型代表OpenAI朝着类人AI又进了一步，致力于构建更强大的思维推理系统。新模型的推理能力奠定了进一步探索AGI的可能性，在相应任务上的表现甚至可超越人类专家水平。

该模型的发布，叠加其引入AI思维链的思考方式，预计将带来推理类需求的爆发式增长，进而大幅拉升AI算力需求。o1的推出进一步印证了“强化学习”(RL)在升级中的必要性，提高的性能标准也将推动更多算力基础设施建设，模型规模决定了算力需求的天花板，万卡集群或仅是入门门槛，接下来的算力需求空间将进一步扩大。

国盛证券研究员指出，o1模型很可能刺激算力产业链的全面释放，行业应重点关注光通信、算力设备、液冷及边缘计算平台等细分领域。建议特别关注：核心光模块厂商如中际旭创、新易盛、天孚通信；算力设备供应商中兴通讯、紫光股份；液冷企业英维克、申菱环境；此外卫星通信与数据要素平台等也具备投资价值。

第三季度以来，受AI算力投资热情持续升温等因素支撑，通信板块整体表现活跃，其中光通信最为突出。据Wind数据，过去一周国盛光通信指数上涨88%，芯片级需求增长的带动下，光模块、设备商等相关企业如新易盛实现单周暴涨132%，股价表现极为显著。

从行业大事件看，亚马逊宣布未来五年向英国投资1045亿美元用于数据中心建设，标志着云服务商正大举押注AI基础设施；中国移动则公告将其网络数据分析( NWDAF)设备集采预算提高至近2亿元，显示出运营商对智能化网络建设的重视。

其他重要跟踪事件包括Gartner发布中国基础设施战略技术成熟度曲线，将GenAI列为颠覆性影响力技术，意味着该领域技术正快速向上演进；中国移动哈尔滨智算中心单集群部署18万张芯片，实现69EFLOPS算力，极大缓解我国算力供需失衡问题。

华为与宝钢的合作案例也值得关注，拥有自主知识产权的盘古预测大模型正式应用于钢铁生产控制，这是该大模型在制造业中的首次闭环验证，标志着AI技术与传统制造业的深度融合大幕已经拉开。

随着国产AI芯片企业燧原科技启动IPO，其估值已达到160亿元，显示资本市场对该领域前景保持高度信心。整体来看，复杂的AI任务推理能力与对算力的更大规模需求已经成为推动包括模型、硬件、网络、操作系统在内的整个AI产业链发展的核心动力。全球AI竞争中，中国在基础设施领域的进步速度明显加快，创新能力大幅提升，对世界AI格局的影响日益增强。