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欧洲银行管理局对欧盟委员会不批准RTS草案的意见总结

一、核心内容

本文件是欧洲银行管理局（EBA）对欧盟委员会不批准其于2014年3月提交的《关于根据《CRP》第423(3)条额外抵押品流出的监管技术标准草案》（RTS草案）的意见。EBA认为其采用的“历史回溯方法”（HLBA）在计算额外流动性流出时更为保守，而欧盟委员会则倾向于采用巴塞尔委员会（BCBS）所规定的HLBA方法。

二、主要观点

1. EBA的HLBA方法

• EBA采用的是净差额计算方式，但其方法在某些情况下可能导致更高的流动性流出。
• EBA不考虑机构所收到的抵押品，以避免因抵押品无法再利用而带来的流动性风险。
• 该方法旨在提高监管的稳健性，减少因抵押品流动性不足而导致的系统性风险。

2. 欧盟委员会的立场

• 欧盟委员会认为EBA的HLBA方法可能对大型机构和国际衍生品市场造成重大影响。
• 委员会指出，BCBS的HLBA方法使用的是净差额，并认为这更符合市场实际，特别是因为80%以上的抵押品为现金或高流动性主权债务。
• 委员会倾向于采用BCBS的HLBA方法，以确保国际市场的公平竞争。

3. 对RTS草案的修改建议

• 委员会表示，接受EBA基于BCBS方法的修改意见，无需重新进行影响评估或公众咨询。
• EBA据此决定修改其RTS草案，使其与委员会的建议一致，并提交新的正式意见。

三、关键信息

1. 法律依据

• EBA的职权依据是《欧洲议会和理事会条例》（EU）第1093/2010号第10(1)条第六款。
• 委员会的授权依据是《资本要求条例》（CRR）第423(3)条，以及《欧洲议会和理事会条例》（EU）第1093/2010号第10至14条。

2. RTS草案的背景

• EBA于2014年3月提交RTS草案，用于确定额外流动性流出的计算方法。
• 由于委员会尚未通过其委托法案（关于流动性覆盖率比率），评估被延迟。

3. 修改后的RTS草案内容

• 材料性标准：若机构的衍生品交易名义金额超过前两年内《CRR》第412条所指的净流动性流出的10%，则该交易视为材料。
• 计算方法：采用BCBS的HLBA方法，即基于过去24个月内所有30天期间的最大净抵押品流动量。
• 净额结算：仅在相同主净额协议下，允许交易的流入和流出进行净额结算。

四、实施与影响

• 生效日期：该法规将在欧盟官方公报上公布后第20天生效。
• 适用范围：适用于所有欧盟成员国。
• 影响分析：EBA认为，采用BCBS方法将减少对机构和市场的冲击，同时确保与国际标准的一致性。

五、结论

EBA接受欧盟委员会提出的修改建议，认为采用BCBS的HLBA方法在确保市场公平竞争和减少流动性风险方面更为合理。最终，委员会通过了基于BCBS方法的RTS草案，并要求其在欧盟官方公报上公布后生效。该法规将对欧盟内金融机构的流动性管理产生直接影响。