> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为金融期权早报，汇总了多个ETF及股指期权品种的市场行情、期权因子分析及策略建议，旨在为投资者提供市场动态和策略参考。 ## 市场行情概览 ### 重要指数表现 - **上证指数**：收盘价3858.24，上涨44.05元（1.15%），成交额10313.12亿元，额变化+1159.46亿元 - **上证50**：收盘价2950.43，下跌5.91元（-0.20%），成交额1740.01亿元，额变化-155.78亿元 - **沪深300**：收盘价4702.43，上涨53.24元（1.15%），成交额6045.52亿元，额变化-218.26亿元 - **中证1000**：收盘价7228.78，上涨233.09元（3.33%），成交额3900.90亿元，额变化+102.76亿元 - **中证500**：收盘价7720.60，上涨187.90元（2.49%），成交额4056.37亿元，额变化+36.28亿元 - **深证成指**：收盘价14148.73，上涨374.06元（2.72%），成交额6336.07亿元，额变化+110.26亿元 ### 期权标的ETF市场表现 - **深圳100ETF**：收盘价3.761元，上涨0.087元（2.37%），成交量94.68万份，量变化-12.40万份，成交额3.52亿元，额变化-0.47亿元 - **创业板ETF**：收盘价3.612元，上涨0.104元（2.96%），成交量1896.64万份，量变化+78.13万份，成交额67.41亿元，额变化+2.98亿元 - **深证300ETF**：收盘价4.960元，上涨0.059元（1.20%），成交量177.65万份，量变化-44.36万份，成交额8.75亿元，额变化-2.20亿元 - **深证500ETF**：收盘价3.134元，上涨0.078元（2.55%），成交量238.59万份，量变化-71.06万份，成交额7.36亿元，额变化-2.18亿元 - **上证50ETF**：收盘价3.054元，上涨0.004元（0.13%），成交量597.00万份，量变化-355.27万份，成交额18.18亿元，额变化-10.99亿元 - **上证300ETF**：收盘价4.753元，上涨0.052元（1.11%），成交量971.59万份，量变化-53.17万份，成交额45.85亿元，额变化-2.60亿元 - **上证500ETF**：收盘价7.726元，上涨0.181元（2.40%），成交量590.87万份，量变化+250.18万份，成交额45.20亿元，额变化+19.26亿元 - **华夏科创50ETF**：收盘价1.911元，上涨0.026元（1.38%），成交量4065.53万份，量变化-680.99万份，成交额76.26亿元，额变化-13.56亿元 - **易方达科创50ETF**：收盘价1.848元，上涨0.022元（1.20%），成交量896.76万份，量变化-138.49万份，成交额16.30亿元，额变化-2.69亿元 ## 期权因子分析 ### 量仓PCR分析 | 期权品种 | 成交量（万份） | 量变化（万份） | 持仓量（万份） | 仓变化（万份） | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|----------------|----------------|----------------|----------------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 510050（上证50ETF看涨期权） | 392557 | 6739 | 770298 | 57378 | 0.63 | -0.14 | 0.8303 | -0.03 | | 510050（上证50ETF看跌期权） | 246126 | -51203 | 510056 | 18399 | 0.63 | -0.14 | 0.8303 | -0.03 | | 510300（上证300ETF看涨期权） | 298628 | -97582 | 599390 | 5094 | 0.93 | +0.04 | 0.8935 | +0.02 | | 510300（上证300ETF看跌期权） | 277970 | -75362 | 474926 | 15055 | 0.93 | +0.04 | 0.8935 | +0.02 | | 159915（创业板ETF看涨期权） | 835296 | -44618 | 840587 | 44085 | 0.86 | -0.07 | 0.93 | -0.02 | | 159915（创业板ETF看跌期权） | 721958 | -104113 | 783921 | 23383 | 0.86 | -0.07 | 0.93 | -0.02 | | MO（中证1000股指看涨期权） | 210340 | 21537 | 266054 | 1577 | 0.63 | -0.20 | 0.61 | +0.01 | | MO（中证1000股指看跌期权） | 133153 | -23704 | 162177 | 3798 | 0.63 | -0.20 | 0.61 | +0.01 | ### 压力支撑位分析 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 | |------------------|----------|------------|--------|--------|------------|----------------|--------------|--------| | 510050（上证50ETF期权） | 510050 | 3.2 | 3.1 | 3 | 17.25% | -0.57% | 18.80% | 25.05% | | 510300（上证300ETF期权） | 510300 | 4.8 | 5 | 4.7 | 18.65% | -1.25% | 19.60% | 26.65% | | 159915（创业板ETF期权） | 159915 | 3 | 4 | 2.85 | 37.35% | -1.91% | 35.94% | 51.21% | | MO（中证1000股指期权） | MO2608 | 6200 | 8000 | 7200 | 31.56% | -1.51% | 24.79% | 38.96% | ## 期权策略建议 ### 上证50ETF - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S\_510050\_2608P2850 和 S\_510050\_2608C3200 ### 上证300ETF - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_510300\_2608P4400, S\_510300\_2608P4900 - **波动性策略**：无 ### 创业板ETF - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_510300\_2608P3300, S\_510300\_2608P3800 - **波动性策略**：无 ### 中证1000股指 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益 - **波动性策略**：无 ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点，但对因使用本报告而导致的任何损失不承担法律责任。 - 本报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估自身财务状况和目标，建议咨询专业财务顾问。 - 本报告版权属于五矿期货有限公司，未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。 - 本报告仅供交流使用，不代表任何协会观点，不构成投资建议。 ## 公司总部信息 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn