> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本日报主要分析了近期货币市场与流动性的变化情况，以及股指行情的走势和升贴水情况，同时提供了相关的市场回顾与评论。整体来看，流动性市场呈现宽松态势，而股指市场则受到地缘政治因素影响，出现下跌，但政策支持和市场预期为后续走势提供了支撑。 --- ## 二、货币市场与流动性分析 ### 1. 货币市场数据 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|--------|----------------| | DR001 | 1.32 | +0.06 | | GC001 | 1.30 | -6.00 | | SHBOR 3M | 1.53 | -0.40 | | 1年期国债 | 1.24 | -0.80 | | 5年期国债 | 1.55 | 0.00 | | 10年期国债 | 1.83 | +0.50 | | 10年期美债 | 4.26 | +6.00 | ### 2. 市场回顾 - 央行昨日开展了130亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。 - 当日有245亿元逆回购到期，单日净回笼115亿元。 - 本周央行公开市场将有1765亿元逆回购到期，分别在周一至周五为485亿元、395亿元、265亿元、245亿元、375亿元。 ### 3. 热评与展望 - 3月以来流动性市场整体宽松，DR001加权平均利率维持在1.32%附近。 - 当前宏观流动性维持充裕，资本市场政策着力呵护“慢牛”行情，预计股指仍有上行空间。 - 未来随着外部地缘政治局势的缓和以及市场风险偏好的回升，有望整固并重启上行。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 股指收盘情况 | 品种 | 收盘价 | 较前一日变动(%) | |--------------|--------|------------------| | 沪深300 | 4583 | -1.61 | | 上证50 | 2916 | -1.53 | | 中证500 | 7877 | -2.71 | | 中证1000 | 7909 | -2.31 | ### 2. 股指期货数据 | 品种 | 成交量 | 较前一日变动(%) | 持仓量 | 较前一日变动(%) | |--------------|----------|------------------|----------|------------------| | IF当月 | 4587 | -1.4 | 282146 | +2.4 | | IH当月 | 2920 | -1.3 | 110567 | +5.8 | | IC当月 | 7886 | -2.5 | 306072 | +3.1 | | IM当月 | 7924 | -1.9 | 394837 | +1.3 | ### 3. 市场回顾 - 昨日沪深京三市成交额为21275亿元，较前一日放量663亿元。 - 行业板块呈现普跌态势，公用事业、煤炭、电力、石油石化板块逆市上涨，贵金属、能源金属、稀土、工业金属、小金属、有色金属板块跌幅居前。 - 中东地缘政治局势扰动下，股指昨日进一步下挫，上证指数盘中跌破4000点。 ### 4. 热评与策略建议 - 央行表示将“坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行”。 - 预计股指延续弱震荡格局，未来有望整固并重启上行。 - 策略上，中长线可考虑结合股指期货贴水优势构建多头，注意控制仓位。 --- ## 四、升贴水情况分析 ### 1. 升贴水数据 | 项目 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | -26.67% | +6.66% | +7.02% | +7.37% | | IH升贴水 | -49.63% | +3.81% | +3.05% | +4.02% | | IC升贴水 | -43.14% | +8.77% | +10.38% | +9.70% | | IM升贴水 | -67.22% | +7.29% | +11.45% | +11.61% | ### 2. 数据说明 - 括号中的数值为年化计算后的升贴水率。 - 标绿为升水，标红为贴水。 --- ## 五、免责声明 - 本报告中的信息均源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。 - 本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要。 - 投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。 - 本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。 - 期市有风险，入市需谨慎。