铅市场分析总结（2024年06月05日）
【核心内容概述】
2024年6月5日，铅市场呈现多空并存、高位震荡的态势。在基本面和宏观环境的共同影响下，铅价短期内维持震荡格局，但未来走势仍需关注供需变化与宏观情绪的演变。
【基本面跟踪】
期货市场数据
| 项目 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
昨夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪铅主力合约 |
18,995 |
1.20% |
18,780 |
-1.13% |
| 伦铅3M电子盘 |
2,303 |
0.46% |
- |
- |
成交与持仓变化
| 项目 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 伦铅3M电子盘 |
7,216 |
2,554 |
150,963 |
-2,390 |
期货库存情况
| 项目 |
昨日期货库存 |
较前日变动 |
注销仓单比 |
较前日变动 |
| 沪铅 |
55,615 |
2,662 |
- |
- |
| 伦铅 |
181,950 |
-1,700 |
18.56% |
-0.64% |
现货市场数据
| 项目 |
昨日价差 |
前日价差 |
较前日变动 |
| LME铅升贴水 |
-65.03 |
-57.11 |
-7.92 |
| 保税区铅溢价 |
130 |
130 |
0 |
| 上海1#铅现货升贴水 |
0 |
-25 |
25 |
| 近月合约对连一合约价差 |
-50 |
-75 |
25 |
| 买近月抛连一合约的跨期套利成本 |
68 |
- |
- |
| 长江铅现货对LMEcash价差 |
-1,072 |
-1,226 |
154 |
| 再生铅-原生铅价差 |
-150 |
-175 |
25 |
| 再生铅盈利 |
392 |
341 |
51 |
【宏观及行业新闻】
宏观环境
- 印度大选：莫迪执政联盟虽未获得多数席位但仍胜出，导致印度股市、债券和货币市场全面下跌，股指创四年最大跌幅。
- 阿达尼财富：阿达尼财富单日暴跌，创亚洲亿万富豪历史最大单日损失。
行业动态
- 全国生产资料价格监测：2024年5月下旬与5月中旬相比，34种产品价格上涨，14种下降，2种持平。
- 主要金属价格变动：
- 生猪价格：16.8元/千克，环比上涨9.8%
- 电解铜：84,234.4元/吨，环比上涨2.1%
- 铝锭：21,001.3元/吨，环比上涨1.9%
- 铅锭：18,368.8元/吨，环比上涨1.7%
- 锌锭：24,588.8元/吨，环比上涨3.9%
【趋势强度】
- 铅趋势强度：0
- 强弱分类：中性
- 说明：趋势强度在【-2,2】区间内，0表示当前市场趋势中性，无明显多空偏向。
【观点及建议】
- 下游需求：目前下游开工率仍处于历史同期相对高位，存在一定的补库需求，叠加节前备库，短期铅价仍有一定支撑。
- 宏观情绪：近期宏观情绪有所降温，伦铅价格下行，进口亏损迅速缩窄，导致铅元素的进口预期对价格形成上行压力。
- 市场预期：在多空因素交织下，预计铅价将维持高位震荡。
- 关注点：
【风险提示】
- 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策。
- 本报告仅供参考，不构成具体投资建议。
- 市场有风险，投资需谨慎。
【免责声明】
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
- 报告观点可能随市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。
- 投资者应自行承担投资风险，本报告不承担任何责任。
【版权声明】
- 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
- 引用或刊发需注明出处，并提示使用风险，不得有悖原意。
