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铁矿石早报（2024-7-31）分析总结

本文简要分析铁矿石市场行情，并给出相应交易建议。

核心观点

1. 铁矿石基本面偏空，因钢厂亏损加剧，终端需求持续疲软导致铁水产量难以明显回落。
2. 多项技术面指标偏空，价格运行于20日均线下方且呈现下行趋势。
3. 整体市场维持低位震荡走势，建议区间操作为主。

基本面分析

• 钢厂亏损压力加大，但铁水产量仍保持高位。
• 供应端维持宽松，进口矿发运量未见明显下降。
• 港口库存连续增加，总体维持高位。

关键数据

• 日照港PB粉现货折盘价844元，基差88（偏多）
• 港口库存环比大幅增加（偏空）
• 期现基差有所收窄，现货升水期货（偏多）

交易建议

建议关注I2409合约：

• 持仓建议：主力持仓从空转多
• 价格区间：750-780元/吨
• 操作策略：区间震荡交易为主

综合情况判断

总体判断：铁矿石维持偏弱运行趋势，短期低位震荡为主。

风险提示：

• 下行风险：钢厂铁水产量可能淡季回落，同时钢材终端需求疲软延续
• 上行风险：地产基建政策效果超预期，带动终端需求改善

大越期货研究院
2024年7月31日