20240102-国投安信期货-量化CTA周报_风险偏好修复放缓_8页_1mb

本周金融衍生品市场经历全面反弹，受降息预期和社保基金入市推动。四大期指全线上涨：IH2401涨218%，IF2401涨275%，IC2401涨212%，IM2401涨幅最高达312%。市场成交量扩大至8000亿元，北上资金周度净买入1867亿元，结束此前三周净卖出，情绪指标上升。

估值方面，沪深300市盈率分位点居七年90分位，股息率分位点较高，显示股市相对债市更具性价比。高频宏观因子评分显示：期指通胀指标低、流动性指标中等；期债流动性强劲支撑。

策略表现积极，量化CTA周度净值上涨1.9%，基于IC、IF多头持仓。股债横截面策略和国债期货跨品种套利信号活跃，持仓量V型反转，机构加仓增加但上方空间受限。

主要风险包括：经济复苏力度不足、美联储超预期紧缩政策、地缘政治事件不确定性。