20210427-西南期货-早间评论_9页_560kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要分析了4月26日（周一）前一交易日中国金融市场及大宗商品市场的运行情况，并对各品种的行情、基本面及投资策略进行了详细点评。整体来看，市场呈现分化走势，部分品种延续上涨趋势，部分则面临回调压力，需关注政策、供需、疫情及国际形势等多重因素影响。

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货币市场与政策动态

资金面

• 央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，当日有100亿元逆回购到期。
• 银行间质押式回购利率多数上涨，1天期报2.0433%，涨2.74个基点；7天期报2.2356%，涨5.89个基点；14天期报2.3877%，涨2.06个基点；1个月期报2.4703%，涨2.93个基点。
• 货币市场利率整体上涨，资金面均衡但临近跨月成本逐步抬升。

消息面

• 第四次廉政工作会议强调政策落实、金融监管及企业经营环境改善。
• 期货法立法工作取得进展，将规范和促进期货市场健康发展。

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大宗商品市场分析

股指

• A股冲高回落，上证指数跌0.95%，深证成指跌0.89%，创业板指跌0.84%。
• 融资融券余额回落30亿元，期指主力合约均收跌。
• 策略建议：中线多单保留IC合约，短线区间操作。

螺纹、铁矿

• 螺纹钢和铁矿石期货主力合约创新高，现货价格维持高位。
• 基本面偏多，预计延续高位震荡，建议中线多单继续持有。

焦煤、焦炭

• 煤焦期货冲高，涨幅均超3%，但估值偏高。
• 基本面偏多，建议中线多单持有，注意高位震荡风险。

能化

• 原油及PTA期货窄幅震荡，市场多空交织。
• 策略建议：短期观望，谨慎操作。

铜

• 铜价走高，进口铜精矿指数升至30美元/吨，电解铜产量或环比下降。
• 建议逢低买入，关注消费端支撑。

铅

• 铅价处于高位，下游观望情绪浓厚。
• 建议多头适时止赢，关注供应端变化。

锌

• 锌价持续上涨，但消费端疲软。
• 建议多头持有，注意技术面突破信号。

天然橡胶

• 橡胶价格大幅下跌，技术面建议回调后做多。
• 策略建议：设止损控制仓位，双边择机操作。

PVC

• PVC价格高位震荡，电石价格偏紧。
• 建议等待回调后合适位置做多。

豆粕

• 国内豆粕库存改善，但下游需求疲软。
• 策略建议：多单减仓，设置推进止盈。

棉花

• 国内棉花弱势震荡，外盘上涨。
• 策略建议：多单逢高减仓，警惕短期追高风险。

白糖

• 国内白糖震荡运行，国际原糖上涨。
• 策略建议：短线低多，逢高平仓。

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关键信息汇总

政策与市场环境

• 财政政策强化资金监控，推动企业恢复活力。
• 期货法立法工作推进，提升市场法治化水平。

市场表现

• A股冲高回落，两市成交额创阶段新高。
• 螺纹、铁矿、煤焦等品种上涨，能化、橡胶、PVC等品种回调。
• 股指期指合约贴水，市场情绪偏谨慎。

投资策略

• 国债：建议在98附近做空，目标97左右。
• 股指：中线保留IC合约，短线区间操作。
• 螺纹、铁矿：中线多单继续持有。
• 煤焦：中线多单持有，注意估值偏高。
• 能化：短期观望，谨慎操作。
• 铜：逢低买入，关注消费端支撑。
• 铅：多头适时止赢。
• 锌：多头持有。
• 天然橡胶：回调后做多，双边操作。
• PVC：等待回调后做多。
• 豆粕：多单减仓，推进止盈。
• 棉花：多单逢高减仓。
• 白糖：短线低多，逢高平仓。

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风险提示

• 市场波动较大，需关注政策、供需、疫情及国际形势变化。
• 投资需结合自身风险承受能力，合理设置止损与止盈。
• 各品种策略建议仅供参考，不构成投资依据。