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报告摘要
晨会纪要总结（2021年第65期）
核心内容
本晨会纪要涵盖了2021年4月15日的市场情况及主要品种的分析，包括宏观指标、商品市场走势、市场要闻、主要品种操作建议等内容，为投资者提供市场动态及策略参考。
主要观点与关键信息
宏观要闻
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人口与经济政策
- 央行发表工作论文，指出人口形势逆转，需全面放开生育，完善养老制度，警惕储蓄率下降趋势。
- 国务院通过《市场主体登记管理条例（草案）》，旨在保护市场主体，促进创业创新。
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美联储政策与经济数据
- 美联储褐皮书指出美国经济活动加速至温和增长阶段，就业增长回升，但物价略有上升。
- 鲍威尔称美国经济已进入扩张期，但2022年底前加息可能性小，2024年前不会加息，预计在加息前缩减购债规模。
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能源与大宗商品数据
- 中国一季度进口铁矿砂2.83亿吨、原油1.39亿吨、天然气增加19.6%、大豆增加19%、玉米增加437.8%、小麦增加131.2%。
- 国家能源局数据显示，3月全社会用电量同比增长19.4%，1-3月累计增长21.2%。
商品市场走势
外盘市场
| 品种 | 价格（4月15日） | 价格（4月14日） | 涨跌 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1735.90 | 1736.50 | -0.60 | -0.035 |
| COMEX白银 | 25.46 | 25.48 | -0.02 | -0.079 |
| LME铜 | 9080.00 | 8895.00 | +185 | +2.080 |
| LME铝 | 2328.00 | 2304.50 | +23.5 | +1.020 |
| LME锌 | 2832.00 | 2786.00 | +46 | +1.651 |
| LME铅 | 1999.00 | 1985.00 | +14 | +0.705 |
| LME锡 | 26055.00 | 25565.00 | +490 | +1.917 |
| LME镍 | 16370.00 | 16080.00 | +290 | +1.803 |
国内市场
| 品种 | 价格（4月15日） | 价格（4月14日） | 涨跌 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 366.90 | 369.54 | -2.64 | -0.714 |
| 白银 | 5309.00 | 5338.00 | -29 | -0.543 |
| 铜 | 67410.00 | 66330.00 | +1080 | +1.628 |
| 锌 | 21595.00 | 21335.00 | +260 | +1.219 |
| 铝 | 17980.00 | 17895.00 | +85 | +0.475 |
| 锡 | 180210.00 | 177680.00 | +2530 | +1.424 |
| 铅 | 14885.00 | 14880.00 | +5 | +0.034 |
| 铁矿石 | 1028.50 | 1011.50 | +17 | +1.681 |
| 螺纹钢 | 5152.00 | 5116.00 | +36 | +0.704 |
| 不锈钢 | 13910.00 | 13845.00 | +65 | +0.469 |
| 热轧卷板 | 5440.00 | 5418.00 | +22 | +0.406 |
| 硅铁 | 6796.00 | 6610.00 | +186 | +2.814 |
| 锰硅 | 6930.00 | 6778.00 | +152 | +2.243 |
| 焦煤 | 1599.50 | 1603.00 | -3.5 | -0.218 |
| 焦炭 | 2459.00 | 2474.50 | -15.5 | -0.626 |
| 动力煤 | 748.20 | 739.40 | +8.8 | +1.190 |
| 天然橡胶 | 13675.00 | 13625.00 | +50 | +0.367 |
| 20号胶 | 10695.00 | 10655.00 | +40 | +0.375 |
| 塑料 | 8375.00 | 8235.00 | +140 | +1.70 |
| 聚丙烯PP | 8712.00 | 8584.00 | +128 | +1.491 |
| PTA | 4638.00 | 4586.00 | +52 | +1.134 |
| PVC | 8770.00 | 8640.00 | +130 | +1.505 |
| 沥青 | 2924.00 | 2900.00 | +24 | +0.828 |
| 甲醇 | 2434.00 | 2425.00 | +9 | +0.371 |
| 尿素 | 122890.00 | 121520.00 | +1370 | +1.127 |
| 纯碱 | 1910.00 | 1912.00 | -2 | -0.105 |
| 玻璃 | 5152.00 | 5116.00 | +36 | +0.704 |
| 橡胶 | 13675.00 | 13625.00 | +50 | +0.367 |
| 螺纹热卷 | 5152.00 | 5116.00 | +36 | +0.704 |
| 沪铜沪铝 | 66060-66280元/吨 | 66060-66280元/吨 | +480 | +0.728 |
| 沪镍 | 121250-123250元/吨 | 121250-123250元/吨 | -300 | -0.244 |
| 贵金属 | 1735.90 | 1736.50 | -0.60 | -0.035 |
| 股指期货 | 4980.63 | 4980.63 | +0.83% | - |
主要品种操作建议
鸡蛋
- 现货情况：全国鸡蛋价格回落，主产区价格3.5-3.8元，主销区价格3.8-3.9元。
- 逻辑驱动：补栏产能未明显增加，供应稳定，需求走弱，关注远月高升水结构。
- 操作建议：反弹做空为主。
苹果
- 现货情况：产区交易氛围不高，果农货走货一般。
- 逻辑驱动：近月合约受资金行为影响，远月合约受天气炒作支撑。
- 操作建议：阶段性反弹后做空为主。
白糖
- 现货情况：国内主产区报价持稳，云南英茂下调30元/吨。
- 逻辑驱动：库存将达年内高点，进口许可证发放压力大。
- 操作建议：郑糖主力合约弱势震荡，运行区间为5200-5400。
棉花
- 现货情况：国际棉花价格指数（SM）涨1.76美分/磅，折人民币14838元/吨。
- 逻辑驱动：国际局势紧张及新疆棉禁用事件影响波动。
- 操作建议：关注15440关口，价格稳定后再考虑多单入场。
玉米
- 现货情况：全国玉米现货均价上涨4元/吨。
- 逻辑驱动：贸易商惜售，需求端乏力。
- 操作建议：短期震荡，中期看空，05合约短期区间2300-2450，逢高做空。
淀粉
- 现货情况：淀粉价格指数跌1元/吨。
- 逻辑驱动：库存增加，需求疲软。
- 操作建议：短期窄幅偏弱操作，5-7合约换月价差修复，布局7-9反套。
油脂
- 现货情况：豆油主流价位9200-9350元/吨，上涨20-40元/吨。
- 逻辑驱动：全球天胶产量和消费量增长，东南亚增产，国内开工高位。
- 操作建议：等待2109合约止跌企稳。
铁矿石
- 现货情况：普氏62%指数涨0.3美元报172.65。
- 逻辑驱动：供应收缩，港口库存下降，需求偏弱。
- 操作建议：逢低做多07合约，尝试79正套。
动力煤
- 现货情况：5500大卡港口成交价格739元/吨，上涨9元/吨。
- 逻辑驱动：需求稳定，供应偏紧，电厂招标释放。
- 操作建议：逢低做多07合约，关注79正套。
螺纹热卷
- 现货情况：全国建材成交21.92万吨。
- 逻辑驱动：环保政策影响，需求稳定。
- 操作建议：短期逢低做多，关注卷螺价差变化。
沪铜沪铝
- 现货情况：铜价上涨，铝价创出新高。
- 逻辑驱动：供应偏紧，需求逐步进入旺季。
- 操作建议：铜价高位蓄势，铝价短期震荡偏强。
沪镍
- 现货情况：现货价格下跌，市场归于平静。
- 逻辑驱动：宏观情绪波动，通胀预期升温。
- 操作建议：回调多单进场，控制持仓风险。
贵金属
- 现货情况：COMEX黄金下跌0.64%，白银上涨0.19%。
- 逻辑驱动：美债收益率上升影响金价。
- 操作建议：金价突破1750美元后偏多思路对待。
股指期货
- 盘面综述：股指震荡筑底，板块分化。
- 逻辑驱动：北向资金持续净买入，基金调仓尚未启动。
- 操作建议：关注买IC卖IH组合，滚动操作。
期权
- 盘面情况：沪深300指数上涨0.83%，上证综指重返3400点。
- 逻辑驱动：市场波动率回落，短期震荡。
- 操作建议：趋势策略以日内顺势买入为主，波动率交易观望，关注4月16日合约到期。
国债
- 盘面情况：国债期货窄幅震荡，10年期主力合约上涨0.04%。
- 逻辑驱动：流动性环境稳定，无明显刺激因素。
- 操作建议：短期重回盘整，关注MLF续做及经济数据。
总结
本期晨会纪要提供了丰富的市场信息，涵盖宏观经济政策、商品市场走势及主要品种操作建议。投资者应重点关注各品种的供需变化、政策导向及市场情绪，合理布局投资策略，控制风险。同时，注意外盘与内盘的联动性，及时调整仓位。
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