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晨会纪要总结（2023第067期）

核心内容

本期晨会纪要主要围绕宏观指标、外盘与国内商品价格走势、市场要闻及主要品种操作建议展开。内容涵盖全球主要股指、大宗商品价格、美联储政策动向、中国能源政策、以及多个行业板块的供需变化与操作策略。

主要观点

宏观指标

• 上证综指、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、恒生指数等主要股指涨跌不一，整体表现偏弱。
• SHIBOR隔夜与美元指数小幅下跌，**美元兑人民币(CFETS)**微幅走低。
• 美国3月CPI同比上升5%，低于预期，为连续第九个月升幅放缓，但核心CPI同比升至5.6%，显示核心通胀依然顽固，美联储5月加息25个基点的可能性为70%。
• 欧洲央行副行长金多斯指出，欧元区第一季度经济增长为正，核心通胀稳定，但潜在通胀仍偏高。

外盘与国内商品价格

• 外盘：COMEX黄金上涨0.52%，LME铜、铝、锌等金属价格小幅上涨，而ICE11号糖下跌4.385%。
• 国内商品：多数金属价格微幅上涨，如LME铜涨0.776%，LME铝涨0.912%；但部分商品如豆油、焦煤、铁矿石等价格下跌，显示市场整体偏弱。

关键信息

农产品

• 花生：现货价格稳定，局部偏强，期货市场情绪有所好转，短期关注宏观环境影响。
• 油脂：棕榈油、豆油持续下跌，但基本面支撑价格，预计短期震荡。
• 白糖：国际原糖高位回落，国内减产与需求支撑价格，预计6500-7000区间波动。
• 棉花：价格小幅上涨，但市场情绪偏空，预计进入宽幅震荡期。
• 鸡蛋：价格稳定，短期震荡偏强，但需关注消费端变化。
• 生猪：价格稳中偏弱，期货远月维持弱势。

能源化工

• 甲醇：产业逻辑偏空，短期承压，中长期关注MTO开工率变化。
• PVC：短期震荡偏强，关注需求释放与原油市场变化。
• 尿素：现货价格上移，但中长期供需格局未变，建议短期反弹后布局空单。
• 纯碱：走势趋稳，05合约支撑较强，09合约承压，建议中期偏空。
• 玻璃：短期回调可尝试多单，但整体维持宽幅震荡。
• 铁矿石：价格高位震荡，供需格局偏强与监管调控并存。
• 焦煤：基本面偏弱，操作上建议震荡偏弱参与。
• 橡胶：社会库存积压对胶价有明显压力，短期止跌迹象，关注开割情况。

工业金属

• 沪铝：国内沪铝价格微涨，库存下降，短期反弹，中期震荡。
• 沪镍：价格震荡上行，低库存支撑价格，建议关注远月机会。
• 沪铜：受美元指数走弱影响，短期反弹，但需求端有限。

贵金属

• 黄金：价格微涨，但核心通胀顽固，美联储或再次加息，建议偏多思路。
• 白银：价格小幅上涨，但整体走势偏弱。

融资与宏观数据

• 中国3月社会融资规模增量5.38万亿元，超预期；人民币贷款增加3.89万亿元，M2同比12.7%，显示内需恢复不及预期。
• 美国银行业危机可能引发经济衰退，美股尾盘走低，纳指收跌0.85%。

期权与金融板块

• 股指：三大指数涨跌不一，沪指上涨0.41%，创业板指下跌0.41%，市场情绪分化。
• 期权：中证1000期权持仓量PCR上升，隐含波动率增加，操作上建议关注波动率交易机会。

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