2018-“一带一路”倡议纵深发展背景下对外投资的趋势和解决方案：新阶段，新机遇_40页-1mb
报告摘要
“一带一路”倡议下中国企业对外投资趋势与解决方案总结
核心内容
“一带一路”倡议自2013年提出以来，已发展成为推动中国对外投资的重要平台。随着倡议的深入，中国企业的对外投资呈现出多元化、高质量、风险共担等新趋势，同时面临风险、监管、人才等主要挑战。
主要观点
- 全球化新趋势：企业对外投资不再仅限于基础设施建设，而是向贸易、金融、互联网、文化、教育、旅游等多行业拓展，同时强调与当地发展战略对接，实现互利共赢。
- 投资形式转变：跨国并购正逐步取代绿地投资成为主要方式，因其能快速进入市场并获取关键资源。
- 投资监管加强：国家加强了对外投资真实性与合规性审查，引导企业提升投资质量和效益。
- 投资区域变化：国有企业仍以“一带一路”沿线国家为主要投资区域，而民营企业和外资企业则更倾向于欧美等发达国家。
- 风险挑战显著：风险、监管、人才是企业在海外投资中面临的三大核心挑战，尤其是在“投资前”阶段。
- 融资策略优化：融资需关注风险分担与项目可融资性，利用多边机构、国际金融机构及专业服务团队来优化融资结构。
- 人才管理关键：国际化人才的“选用育留”机制对企业的长期发展至关重要，尤其在应对跨国并购后的整合方面。
- 海外园区建设：作为“一带一路”合作的重要形式，海外园区建设有助于推动产业本地化与国际化。
关键信息
投资趋势
- 全球化与本地化并重：企业不仅要“走出去”，更要“走进去”和“走上去”，实现全球布局与本地化运营的结合。
- 投资形式多元化：包括跨国并购、设立海外分支机构、绿地投资、PPP等，其中跨国并购成为首选。
- 投资结构优化：随着监管加强，企业更加注重投资质量与效益，投资结构逐步优化。
- 投资区域聚焦：国有企业主要投资于“一带一路”沿线国家，民营企业和外资企业则更多布局欧美市场。
投资挑战
- 风险控制：风险是企业海外投资的核心挑战，需建立全面的风险识别与应对机制。
- 监管合规：国内外监管趋严，企业需重视事前合规审查与风险预警。
- 人才短缺：国际化人才的缺乏成为阻碍，企业需建立系统化的人才培养机制。
- 投资前挑战最大：企业缺乏对目标地区的全面了解，导致投资决策困难。
- 投后整合复杂：并购后的整合是实现投资价值的关键，需提前规划并落实资源。
投资解决方案
- 尽职调查与风险分析：借助专业机构进行多维度尽职调查，提升风险识别与应对能力。
- 融资结构优化：通过多元化融资渠道和风险共担机制，降低融资成本和风险。
- 人才体系建设：建立“选用育留”机制，加强国际化人才培养与保留。
- 投资优选模型：利用大数据与多种指标，实现科学评估与优选，提高投资决策质量。
- 投资管理体系：建立投资前、中、后的全过程管理体系，加强风险控制与投后管理。
- 海外园区建设：通过产业园区推动产业本地化，争取税收优惠，吸引投资。
案例分享
- 巴基斯坦电力公司投资：通过尽职调查与风险控制，优化交易架构，降低投资风险。
- 大型投资控股集团：建立投资优选模型，实现动态投资管理与战略调整。
- 某国有大型企业集团：设立财资中心，优化全球资金配置，加强资金监控与管理。
- 东南亚产业新城建设：通过区域发展战略与招商规划，推动产业导入与本地化发展。
- 非洲农产品加工产业园：借助税收筹划与政策优惠，吸引企业入驻并优化投资结构。
- 物流行业跨境并购整合：通过明确整合目标、建立整合团队与机制，实现高效整合。
- 某特钢企业税务优化：利用财资中心与当地税收协定，降低投资与运营成本。
- 某汽车企业伊朗市场运营：通过本地化生产与销售，优化成本与风险。
- 某重大装备制造企业税务架构优化：通过间接投资与运营模式调整，降低税务成本与风险。
总结与展望
- 投资规模与质量并重：未来中国对外投资规模将增长，但更强调质量与结构优化。
- 国际化能力提升：企业需加强总部职能转型，提升对海外分支机构与项目的管控能力。
- 合作与共赢：通过双边与多边合作机制，实现资源优化配置与全球协同发展。
- 科技创新助力：借助大数据与科技手段，建立投资优选模型，提升投资决策的科学性。
- 人才与税务管理：国际化人才与外派员工个税管理是企业可持续发展的关键。
- 政策与市场结合：企业需结合政策导向与市场环境，实现长期价值创造。
作者/联系方式
- 施能自：战略咨询、“一带一路”跨部门服务领导专家，电话：+86 10 8512 5888，邮箱：normansze@deloitte.com.cn
- 吴芙蓉：战略咨询、政策及行业研究、项目管理，电话：+86 10 8520 7056，邮箱：flwu@deloitte.com.cn
- 彭锴媛：政策及行业研究、风险管理，电话：+86 10 8512 4881，邮箱：nopeng@deloitte.com.cn
- 曹梅：商业及财务尽职调查，电话：+86 21 6141 1635，邮箱：aca0@deloitte.com.cn
- 杨晟：商业及财务尽职调查，电话：+86 10 8520 7909，邮箱：bilyang@deloitte.com.cn
- 余云：投资优选模型、设立香港财资中心，电话：+86 10 8520 7825，邮箱：yyu@deloitte.com.cn
- 张立兵：投资优选模型、设立香港财资中心，电话：+86 10 8520 7788，邮箱：lupzhang@deloitte.com.cn
- 吕岩：海外投资战略及投资组合管理，电话：+86 10 8520 7816，邮箱：sanlv@deloitte.com.cn
- 刘云峰：海外投资战略及投资组合管理，电话：+86 10 8512 4911，邮箱：gordliu@deloitte.com.cn
- 宋旭军：海外业务管控，电话：+86 21 2316 6192，邮箱：johnsong@deloitte.com.cn
- 甄林萍：海外业务管控，电话：+86 21 6141 8888，邮箱：jazhen@deloitte.com.cn
- 刘宇瑞：海外业务当地运营战略规划，电话：+86 10 8512 4897，邮箱：ricliu@deloitte.com.cn
- 王拓轩：国际化人才的选用育留，电话：+86 10 8520 7854，邮箱：alantxwang@deloitte.com.cn
- 蒋颖：国际税务筹划，电话：+86 21 6141 1098，邮箱：vivjiang@deloitte.com.cn
- 王欢：外派人才的个税管理，电话：+86 10 8520 7510，邮箱：huawang@deloitte.com.cn
- 冯达新：基础设施和资本项目融资，电话：+852 2238 7400，邮箱：pfung@deloitte.com.hk
- 刘苗：基础设施和资本项目融资，电话：+86 10 8512 4223，邮箱：michellemliu@deloitte.com.cn
- 朱桉：国际税务筹划，电话：+86 10 8520 7508，邮箱：andzhu@deloitte.com.cn
- 周颖：海外项目税务优化、海外园区税务规划，电话：+86 10 8512 5477，邮箱：nzhou@deloitte.com.cn
- 刘云波：工程成本管理，电话：+86 10 8512 4202，邮箱：yunboliu@deloitte.com.cn
- 李伟杰：投后整合管理，电话：+86 21 2316 6324，邮箱：klee@deloitte.com.cn
- 马炯琳：海外园区产业及招商规划，电话：+86 21 2312 7461，邮箱：clarma@deloitte.com.cn
- 杨晓岚：政府及公共事务行业规划，电话：+86 755 3353 8366，邮箱：chryang@deloitte.com.cn
德勤“一带一路”相关出版物名录
已经出版：
- 《不确定时代的终结—“一带一路”央企布局与风险防控报告》（与国务院国资委合作）
- 《轨道交通产业投资促进系列报告》（与商务部合作）
- 《会计基础设施助推“一带一路”》（与上海会计学院、ACCA联合发布）
- 德勤白皮书《借力“一带一路”国企国际化迈进新时代》
- 《引领全球化新进程—德勤2017年中国企业海外投资指南》
- 德勤白皮书《“一带一路”电力国际合作展望》
- 德勤白皮书《新阶段 新机遇——“一带一路”倡议纵深发展背景下，对外投资的趋势和解决方案》
即将出版：
- 德勤白皮书《中国企业国际派遣人才的税务考量》
- 德勤白皮书《跨境并购后的成功整合-中国视角》
- 德勤白皮书《打造全球竞争新战略，国际化人才的选用育留》
- 德勤白皮书《“一带一路”背景下海外财资中心的设立与管理》
- 德勤白皮书《“一带一路”倡议下的海外投资战略及当地运营和布局》
- 德勤白皮书《“一带一路”倡议下的基础设施项目融资创新》
- 德勤白皮书《“一带一路”》
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