20210708-国都期货-油脂晨报_油脂空单继续持有_关注美豆产区天气_5页_919kb

油脂市场分析总结

核心内容

本报告发布于2021年7月8日，主要分析油脂类期货市场的走势及操作建议。核心内容包括内盘与外盘油脂价格变动、现货价格与基差情况、期货市场套利策略以及相关市场要闻。

市场信息

内盘期货价格及量价变化

外盘期货价格及量价变化

现货价格及基差情况

一级豆油

• 黄埔：8980.00（-180.00）
• 张家港：9000.00（-180.00）
• 日照：9000.00（-180.00）
• 基差：黄埔 490.00（-44.00），张家港 510.00（-44.00），日照 510.00（-44.00）

24°棕油

• 广东：8850.00（-100.00）
• 张家港：8700.00（-100.00）
• 天津：8850.00（-100.00）
• 基差：广东 1252.00（+48.00），张家港 1102.00（+48.00），天津 1252.00（+48.00）

四级菜油

• 湖北：10650.00（-200.00）
• 四川：10800.00（-200.00）
• 江苏：10350.00（-200.00）
• 基差：湖北 546.00（+15.00），四川 696.00（+15.00），江苏 246.00（+15.00）

期货市场套利

跨期套利

• 5-9合约：豆油 -552.00（-30.00），棕油 -524.00（-94.00），菜油 -523.00（+67.00）

跨品种套利

• 主力合约：豆棕价差 892.00（+12.00），菜棕价差 2506.00（+0.00），菜豆价差 1614.00（-79.00）

要闻分析

1. 马来西亚棕榈油市场

   • 7月1-5日棕榈油出口量为16.22万吨，环比下降10.61%。
   • 单产减少13.45%，出油率减少0.45%，产量减少15.81%。
   • 6月产量预估环比增加1.64%，库存预计累库。
   • 实际数据与预测值可能存在差异，需关注。

2. 巴西大豆出口

   • 6月大豆出口量为1111.87万吨，同比下降12.74%。
   • 日均装运量下降，但累计装运豆粕上升，缓解国内到港压力。

操作建议

• 油脂空单继续持有
  • 09合约棕油空单目标位暂看7400附近。
  • 09合约豆油空单目标位暂看8200附近。
  • 豆棕价差空头可入场，目标位看至800附近。

关键信息

• 市场整体呈现下跌趋势，主要受天气及出口数据影响。
• 马来西亚棕榈油产量与库存预计增加，可能对市场造成压力。
• 巴西大豆出口量同比下降，缓解国内大豆供应压力。
• 建议投资者关注天气变化及实际数据与预测值的差异。

分析师与机构简介

• 分析师：史玥明，首都经济贸易大学量化金融硕士，现任国都期货研究所油脂期货分析师。
• 国都期货研究所：由多名博士、硕士组成，具有丰富的衍生品投资经验，秉持“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的理念，为客户提供专业服务。

免责声明

• 本报告基于可靠资料，力求提供精确数据与客观分析。
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• 报告不提供定制化投资建议，投资者应独立评估并咨询专业顾问。
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相关图表

• 图1：豆油内外盘主力合约走势
• 图2：棕榈油内外盘主力合约走势
• 图3：豆油量价分析
• 图4：豆油基差
• 图5：棕榈油量价分析
• 图6：棕榈油基差
• 图7：菜籽油量价分析
• 图8：菜籽油基差
• 图9：豆油仓单数量变化
• 图10：莱油仓单数量变化
• 图11：棕油港口库存
• 图12：油粕比走势