2018-投资界电子周刊_No.0485_8页_1mb

2011年4月VC/PE市场总结

核心内容

2011年4月，中国VC/PE市场保持活跃，投资热度不减。市场共发生60起投资案例，涉及金额32.46亿美元，平均每起案例涉资约6906万美元。同时，市场共发生57笔退出交易，其中IPO退出占主流，达到94.7%。整体来看，市场在投资与退出方面均表现强劲。

主要观点

投资活动

• 投资案例数量与金额：4月份共发生60起投资案例，涉及金额32.46亿美元。
• 投资规模分布：小规模投资仍受青睐，47起披露金额的投资案例中，规模在1,000万美元以下的有22起，占46.8%；规模在1,000万-3,000万美元的有14起，占29.8%；规模在3,000万美元以上的有11起，占23.4%。
• 行业分布：
  • 互联网行业：案例数最多，共15起，占25.0%。
  • 生物技术/医疗健康行业：披露金额最多，5起案例涉资约24.21亿美元，占74.4%。
  • IT行业：案例数8起，占13.3%。
  • 清洁技术行业：案例数7起，占11.7%。
• 地域分布：
  • 北京：案例数最多，共19起，占31.7%。
  • 江苏：披露金额最高，3起案例涉资约24.11亿美元，占74.3%。
  • 上海：案例数6起，占10.0%。
  • 深圳：案例数6起，占10.0%。
  • 四川：案例数4起，占6.7%。

退出市场

• 退出案例总数：57笔，其中IPO退出54笔，占比94.7%；并购退出3笔，占比5.3%。
• 上市退出市场：
  • 深圳创业板：22笔，占40.7%，涉及9家企业。
  • 深圳中小企业板：18笔，占33.3%，涉及6家企业。
  • 纳斯达克交易所：13笔，占24.1%，涉及1家企业。
  • 香港主板：1笔，占1.9%，涉及1家企业。

重大投资事件

• 世纪佳缘登陆纳斯达克：世纪佳缘于2011年5月11日正式挂牌，融资7810万美元，IPO市值3.43亿美元。启明创投在其中获得近5倍回报。
• 腾讯投资华谊兄弟：腾讯以4.5亿元战略投资华谊兄弟，成为其第一大机构投资者。
• 唯品会B轮融资：唯品会完成5000万美元B轮融资，用于完善物流体系。
• 路易威登建基金收购亚洲时尚品牌：路易威登设立6.5亿美元基金，用于收购亚洲时尚品牌，重点关注中国和印度市场。
• 天图创投第5期PE基金成立：天图创投第5期PE基金承诺资本10亿元，主要关注消费品、医疗健康、节能环保、TMT等领域。
• 中信产业基金募集美元基金：中信产业基金成功募集9.9亿美元美元基金，主要投资于中国及国际收购项目。
• 内蒙古设立首支私募股权引导基金：总规模30亿元，首期6亿元，与美国昆塔纳集团、摩根大通合作设立能源子基金。

关键信息

基金募集情况

• 4月份中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金数共计12支，计划募集资金64.85亿美元。
• 拟设立基金数共计4支，计划募集资金30.31亿美元。

退出情况

• IPO退出：40笔境内，14笔境外，合计54笔。
• 并购退出：3笔，涉及上海医药收购中信医药股权等案例。

其他重要动态

• 中国有限合伙人峰会：第四届中国有限合伙人峰会于2011年5月25日在北京举行，多家机构参与赞助。
• 投资趋势：市场偏好小规模投资，同时生物技术/医疗健康行业成为投资热点。

总结

2011年4月，中国VC/PE市场保持活跃，投资案例数量与金额均有所增长。互联网、生物技术/医疗健康、IT和清洁技术等行业成为投资重点，而北京、江苏、上海、深圳和四川等地是主要投资区域。IPO退出成为退出市场的主要形式，生物技术/医疗健康行业在投资金额和回报率上表现突出。此外，多家知名机构在4月份完成了重要基金募集和投资，显示出市场对高增长潜力项目的关注。