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两融每周观察总结 | 日均融资买入占比回升至10.08%

核心内容

本周，两融市场呈现以下主要特征：

• 两融余额增长：全市场两融余额增长132.66亿元，达到29,124.18亿元。其中，融资余额增长127.52亿元，时点余额为28,909.73亿元；融券余额增长5.14亿元，时点余额为214.45亿元。
• 日均融资买入占比：日均融资买入额占A股成交额的比例均值为10.08%，较上期增长0.25%。
• 市场交易量：全周日均成交额为3.22万亿元，较上期增长0.17万亿元。
• 行业融资分布：近四成行业实现融资净买入，31个申万一级行业中，12个行业融资净买入，5个行业融资净偿还。

主要观点

融资余额增长显著

• 融资余额本周增长127.52亿元，表明市场参与者对股票市场的信心有所回升。
• 融券余额增长5.14亿元，说明市场对部分股票的看空情绪有所缓和。

融资买入占比上升

• 融资买入额占A股成交额的比例均值为10.08%，较上期有所上升，显示市场中融资买入的活跃度增强。

行业层面表现分化

• 融资净买入行业：电子行业以252.30亿元的净买入额位居第一，通信、机械设备、公用事业、建筑装饰紧随其后。
• 融资净偿还行业：计算机、医药生物、有色金属、国防军工、电力设备为净偿还额排名前五的行业，表明这些行业受到市场资金流出压力。

个股层面融资情况

• 实现融资净买入的标的占比由上期44%下降至39%，显示市场对个股的融资意愿有所减弱。
• 上周融资净买入超20亿元的标的有2只，超10亿元的有10只，超5亿元的有10只。
• 融资净偿还超10亿元的有2只，超5亿元的有7只。

关键信息

融资买入额走势

• 融资买入额在2025年1月至2026年5月期间呈现波动增长，最高达到3,800亿元（2026年03-02）。
• 2026年05-02融资买入额为3,600亿元，占A股交易额比例为11.3%，略低于2026年03-02的11.5%。

融券卖出额走势

• 融券卖出额在2025年1月至2026年5月期间呈现波动，最高达到14亿元（2026年03-02）。
• 2026年05-02融券卖出额为13亿元，占A股交易额比例为0.04%。

市场指数表现

• 全周上证指数累计下跌1.08%，深证成指下跌0.14%，创业板指上涨2.53%，显示市场整体偏弱，但成长板块表现相对较强。

风险提示与免责声明

• 风险提示：融资融券交易具有财务杠杆放大效应，投资者需充分考虑杠杆性交易风险与自身风险承受能力。
• 免责声明：本文数据来源于Wind，光大证券对信息的准确性及完整性不作任何保证。本资料仅供投资者参考，不构成投资建议。使用本文信息所造成的一切后果，光大证券及/或其关联人员不承担任何法律责任。

总结

本周两融市场总体呈现融资余额增长、融资买入占比上升的趋势，但市场交易量和指数表现呈现分化。行业层面，电子、通信等板块受到资金青睐，而计算机、医药生物等行业则面临资金流出压力。个股融资情况有所降温，但仍有部分标的受到大量融资买入。投资者在参与融资融券交易时需注意风险，理性决策。