20210406-宝城期货-宏观策略早报_19页_940kb

研究创造价值总结

核心内容概览

本报告为宝城期货金融研究所于2021年4月6日发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品、金融、股票、债券、外汇及行业动态等多方面内容，旨在为投资者提供市场分析和投资参考。

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一、宏观数据速览

• 2021年2月：全社会用电量累计同比上涨23.38%，工业增加值当月同比达52.34%，固定资产投资累计同比35.00%，M2同比上涨10.10%，PPI同比上涨1.70%，CPI同比下跌0.20%。
• 2021年3月：财新制造业PMI为50.60，官方制造业PMI为51.90，官方非制造业PMI为56.30。
• 2020年12月：GDP当季同比为6.50%。
• 社会消费品零售总额：2021年2月当月同比上涨33.80%。
• 地方债发行情况：2021年一季度地方债发行规模为8951.1亿元，其中再融资债券占比大，新增地方债发行较少。

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二、商品投资参考

综合

• 清明假期旅游需求旺盛，出游人次和收入均大幅回升，带动相关行业表现。
• 央行通过逆回购操作维持流动性合理充裕，市场资金面宽松。

煤焦钢矿

• 钢铁市场表现强劲，钢坯价格创历史新高，螺纹钢期货价格达2011年以来新高，钢铁企业盈利水平显著提升。
• 铁矿石价格止跌回升，供需关系改善。
• 钢铁行业碳达峰政策出台，限产力度持续，行业面临转型压力。

能源化工

• 国际油价下跌，主要因OPEC+逐步增产及疫情反弹影响需求。
• 俄罗斯下调2021和2022年石油产量预测。
• LNG交付量同比增长，亚洲和欧洲需求回暖。
• 美元走软、低实际利率等因素支撑金价，预计金价将上涨至2100-2200美元/盎司。

农产品

• 农产品期货涨跌不一，原糖、咖啡上涨，棉花、可可下跌。
• 全国生猪和猪肉价格连续9周回落，市场供过于求。

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三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展逆回购操作，资金面持续宽松。
• 一级市场发行情况良好，新债中标收益率低于中债估值。

要闻资讯

• 系统重要性银行附加监管政策征求意见稿发布，强化资本和流动性监管。
• 普惠小微企业贷款政策延长至2021年底，支持实体经济发展。
• 山西银行筹建获批，合并重组设立。
• 债券市场监管趋严，评级下调数量显著上升。
• 地方债发行节奏调整，二季度或出现发行高峰。

债市综述

• 债券市场整体震荡，收益率小幅波动。
• 部分高估值债券成交活跃，如“20阳煤MTN005”涨幅超45%。
• 信用债市场整体表现分化，部分债券价格波动较大。
• 货币市场利率多数下跌，资金面宽松。

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四、股票市场要闻

今日解盘

• 节前沪深两市小幅上涨，市场整体震荡。
• 主力资金净流入22.17亿元，市场人气不足，观望氛围浓厚。

交易提示

• 新股申购信息：万辰生物、立高食品、达瑞电子、行动教育。
• 首发上市：N昀冢、N真爱、N中农、N华亚。
• 复牌交易：昌九生化、六国化工、*ST中房。
• 解禁风险：锋龙股份、盛达资源、测绘股份等。

题材炒股

• 旅游与消费：清明假期旅游数据亮眼，景区、酒店、免税、休闲旅游受益。
• 钢铁行业：受限产和需求提升影响，钢铁企业盈利水平显著提升，关注相关股票。

公告淘金

• 多家公司发布一季度业绩预告，如顺络电子、恒力石化、中钢国际、银星能源等，净利润增长显著。
• 华翔股份拟收购子公司股权，聚石化学净利增长60%。

主力动向

• 主力资金净流入个股包括五粮液、TCL科技、东方财富。
• 机构资金净买入个股如英联股份、顺控发展、闽东电力，净卖出个股如酒鬼酒、美邦服饰。

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五、热门板块

电子

• 晶圆代工产能不足，价格持续上涨，预计4月可能启动新一波涨价。
• 电子设备、材料、晶圆供应商受益，如丹邦科技、春秋电子、士兰微、新洁能等。

公用事业

• 全国碳排放权交易市场启动，带动风电、光伏、新能源汽车及生物质能源产业链投资机会。
• 相关个股如银星能源、蓝天燃气、东方环宇、新疆火炬等值得关注。

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六、宝城期货各地营业部信息

• 提供了全国多个城市的营业部地址和联系电话，便于客户咨询与交易。

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七、免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供信息参考。
• 投资者应结合自身情况，必要时咨询独立投资顾问。