20220420-东吴证券-通信行业点评报告_加强数字政府建设_持续看好数字经济产业链各环节的绩优公司_2页_319kb

通信行业点评报告总结

核心内容概述

本报告围绕数字政府建设与数字经济产业链的发展，提出对相关行业的投资建议。核心观点在于，随着国家对数字政府和数字经济的持续重视，云基础设施、云计算、IDC、服务器、光模块、汽车智能化等细分领域将迎来发展机遇。同时，中央企业将通过专项行动提升控股上市公司的质量和竞争力，推动行业资源整合与生态构建。

主要观点

1. 政策支持推动数字政府建设

• 4月19日，中央全面深化改革委员会第二十五次会议审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》等相关文件，强调数字化技术在政府管理和服务中的广泛应用。
• 数字政府建设是推进国家治理体系和治理能力现代化的重要举措，有助于提升政府运行效率与智能化水平。
• 在网络强国战略背景下，数字经济持续发展，带动云基础设施、云计算等领域的市场需求稳步增长。

2. 中央企业提升控股上市公司质量

• 国务院国资委启动“提高央企控股上市公司质量专项行动”，旨在通过资源整合、治理优化、创新发展等方式，增强上市公司的市场竞争力。
• 运营商作为数字经济的底座，正加快云计算业务拓展，构建新的产业生态圈。
• 中国移动、中国电信、中国联通等企业通过“产业+资本”模式、股权多元化改革等方式，强化在数字产业中的布局。

3. 投资建议

• 运营商：建议关注中国移动、中国电信、中国联通，因其在数字经济中具有核心地位，持续推动云计算和产业生态建设。
• 主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷等公司具备较强技术实力，有望受益于云基础设施需求增长。
• 汽车智能化：美格智能、鼎通科技、电连技术等企业具备技术优势，可关注其在智能汽车产业链中的表现。
• 光模块：新易盛、天孚通信、中际旭创、烽火通信、光迅科技等公司是光模块领域的重要参与者，具备增长潜力。
• IDC：英维克、佳力图等公司是IDC服务的优质供应商，可关注其在数据中心建设中的机会。
• 云计算&大数据：深桑达A、优刻得等企业具备云计算和大数据服务能力，值得关注。

关键信息

• 政策背景：数字政府建设与数字经济相关文件的出台，标志着国家对数字基础设施和产业数字化的重视程度不断提升。
• 行业趋势：云基础设施、云计算、IDC、光模块等细分领域将受益于政策支持和市场需求增长。
• 企业动向：运营商和主设备商正在通过资源整合、技术升级和生态构建，增强在数字经济中的竞争力。
• 风险提示：政策支持力度不及预期、数字化进程不及预期可能影响行业增长。

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：个股未来6个月涨幅相对大盘超15%
  • 增持：个股未来6个月涨幅相对大盘介于5%与15%之间
  • 中性：个股未来6个月涨幅相对大盘介于-5%与5%之间
  • 减持：个股未来6个月跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间
  • 卖出：个股未来6个月跌幅相对大盘超15%

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数未来6个月涨幅相对大盘超5%
  • 中性：行业指数未来6个月涨幅相对大盘介于-5%与5%之间
  • 减持：行业指数未来6个月跌幅相对大盘超5%

作者信息

• 证券分析师：侯宾
  执业证书：S0600518070001
  联系方式：021-60199793 / houb@dwzq.com.cn

• 研究助理：姚久花
  执业证书：S0600119100003
  联系方式：yaojh@dwzq.com.cn

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