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2023年海内外“大事”及经济观察总结

核心内容概览

2023年，国内外经济与政策领域将发生一系列重要事件，涵盖经济部署、人事调整、改革推进及对外开放等多方面。此外，华创宏观对春节后的经济活动进行了跟踪观察，显示出经济在节后有所回落，但部分行业开工率回升，市内人流恢复较好，物价与贸易方面亦有显著变化。

一、国内重要事件梳理

1. 经济领域

• 重要会议：
  • 4月、7月及12月的政治局会议，以及12月的中央经济工作会议，将部署当前及次年的经济工作。
  • 7月政治局会议将重点分析经济形势并部署下半年经济工作。
  • 12月政治局会议与中央经济工作会议将为2024年经济工作定调。

2. 人事调整

• 关键时间点：3月初，十四届全国人大一次会议将选举产生新一届国家领导人及国务院各部部长、央行行长等职位。
• “一把手”信息：
  • 26个国务院组成部门中，7个部门的“一把手”既不是第二十届中央委员，也不是最近一年内新上任的人员。
  • 11个部门的“一把手”是新上任的，包括外交部、工信部、住建部等。

3. 改革推进

• 历史经验：自20世纪90年代以来，二中全会或三中全会多涉及国家机构改革。
• 预期：2023年可能继续推进机构改革，重点关注二中全会与三中全会的动向。

4. 对外开放

• 重要周年：
  • 海南自贸区5周年（4月13日）
  • “一带一路”10周年（9月7日）
  • 上海自贸试验区建设10周年（9月29日）
  • 改革开放45周年（12月18日）
• 重要论坛/会议：
  • 博鳌亚洲论坛（预计4月）
  • “一带一路”高峰论坛（4-5月）
  • 第二十届东博会（9月16日）
  • 上合峰会（9月中）
  • 东盟与中日韩领导人会议（11月上旬）
  • APEC峰会（11月）
  • 金砖国家领导人会晤（下半年）
  • G20峰会

二、海外重要事件梳理

1. 重要会议

• 央行会议：
  • 美联储、欧央行、日央行将召开多场货币政策会议，重点关注经济预测和点阵图。
  • 日本央行行长黑田东彦任期将于4月8日结束，2月可能公布接任者。
• 其他会议：
  • 第35届OPEC与非OPEC部长级会议（6月3-4日）
  • 北约峰会（7月11-12日）

2. 国际组织报告

• IMF：将发布4月、7月、10月的全球经济展望报告，以及6月的世界经济展望更新报告。
• 世界银行：将发布6月的全球经济展望报告，以及4月、10月的商品市场展望报告，年底还将发布国际债务报告。

3. 主要选举

• 东南亚国家：二季度起陆续举行选举，如泰国议会选举（5月）。
• 欧洲国家：英国地方选举（5月）、法国总统选举（4月）、德国议会选举（9月）等。
• 俄罗斯：年底将为2024年3月大选开展竞选活动，关注普京的参选意愿。

三、每周经济观察

1. 华创宏观中国WEI指数

• 节后表现：春节后WEI指数回落至-0.48，较1月15日下降2.41，反映经济活动受假日及疫情后需求回落影响。
• 驱动因素：节后主要受波罗的海干散货指数、乘用车销量及汽车半钢胎开工率影响。

2. 生产情况

• 行业开工率：多数行业节后开工率回升，但PVC、石油沥青装置开工率仍低于节前。
• 货运物流：节后物流指数降幅收窄，但整体仍低于去年同期。
• 发电耗煤：节后燃煤发电企业日均耗煤量同比减少16.5%。

3. 需求情况

• 春运数据：春运前28天发送旅客11亿人次，同比2022年下降56.3%，同比2019年下降47.4%。
• 市内人流：29城地铁客运量高于2019-2022年最高值。
• 地产销售：1月30城商品房成交面积同比减少4%，全月同比减少40%。
• 汽车销售：乘用车零售与批发同比分别减少45%和50%。

4. 物价情况

• 国内物价：节后猪肉、蔬菜、鸡蛋价格均下跌，其中猪肉价格回落至去年6月水平。
• 国际油价：美油与布油分别下跌7.9%和7.8%，但OPEC+减产政策提供支撑。
• 螺纹钢与铁矿石：价格基本持平，但节后需求偏弱。

5. 贸易情况

• 运价指数：中国进口干散货运价指数环比下降3.1%，出口集装箱运价指数下降4.4%。
• 韩国、越南出口：均偏弱，其中越南1月出口同比下滑21.3%。

6. 利率债发行

• 地方债：1月新增地方债发行6257亿，同比增加420亿；2月6日当周计划发行新增地方债1037亿。
• 国债与证金债：2月6日当周国债待发1502亿，净发-382亿；证金债待发300亿，净发300亿。

7. 资金面

• 资金利率：整体资金面平稳，DR001与DR007分别收于1.2661%与1.8210%。
• 债市表现：节后债市小幅修复，国债收益率有所下降。

四、关键信息提示

• 风险提示：重要事件信息更新可能不及时，需密切关注。
• 关注点：国内政治局会议、中央经济工作会议、国务院人事安排、海外央行政策动向、OPEC会议、选举情况等。

五、团队信息

• 首席宏观分析师：张瑜，拥有丰富的宏观经济研究经验。
• 高级分析师：陆银波、殷雯卿、高拓，分别在不同领域有深入研究。
• 助理研究员：李星宇、袁玲玲、夏雪，协助完成研究报告。

六、免责声明

本报告仅供华创证券客户使用，不构成对具体证券买卖的建议，亦不承担任何直接或间接责任。请投资者根据自身情况审慎决策，注意市场风险。