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宝城期货铁矿石早报（2024年7月8日）分析总结

品种策略与周期

• 铁矿石：
  • 短期（一周内）：震荡，倾向于偏强，关注MA5一线支撑。
  • 中期（两周至一月）：震荡，预计将延续震荡运行。

策略核心逻辑概要如下：

行情分析

1. 供需格局：
   • 供应方面：铁矿石到港量维持高位，海外矿商发运量创新高，国内矿山生产稳定，供应保持积极局面。
   • 需求方面：钢厂生产相对弱稳，铁水产量处于年内高位，但进入淡季后需求可能触顶走弱。
2. 价格走势：
   • 当前矿价维持震荡，多空因素博弈导致价格难以突破分界线。
   • 支撑因素：宏观利好预期、人民币贬值，以及当前本地高库存对价格的支撑。
   • 压力因素：需求顶峰压力、粗钢调控政策影响，高库存下的基本面难以实质性改善。

行情驱动逻辑

• 锰矿供应持续增长，港口库存不断增加，钢厂产量下滑但仍在高位，矿价整体呈现震荡偏弱态势。
• 国内宏观利好的可能释放，如政策支持或人民币贬值，将对矿价构成支撑，但预计物资需求进入减弱周期，利好有限。
• 预计未来矿价将保持震荡运行，关注成材端的表现。

风险与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应独立进行投资决策，宝城期货不保证内容的准确性或完整性，并对错误或遗漏导致的损失不承担任何责任。
• 投资咨询资格证书号：证监许可【2011】1778号。

作者：涂伟华，宝城期货投资咨询部，具备期货从业资格及期货投资咨询资格。

全文需审慎阅读，投资决策请结合市场实际情况，并考虑个人风险承受能力。