20241110-国投证券-电子行业周报_后美国大选时代科技投资方向_聚焦国产替代_算力与特斯拉产业链_14页_1mb

报告摘要

报告主题与背景

本报告是国投证券股份有限公司发布的电子行业周报，专注于后美国大选时代的科技投资方向，核心聚焦国产替代、算力和特斯拉产业链。特朗普胜选后，预计将加强对中国半导体企业的制裁，这将加速国产半导体替代进程。报告分析了全球和中国市场动态，强调了投资机会和风险。

主要分析内容

半导体制裁与国产替代
美国两党在半导体领域制裁政策高度一致且持续升级，特朗普新任期可能进一步强化对华制裁。这为国产半导体替代提供机遇。潜在投资机会包括：
- 制造环节：国产设备突破、先进制程芯片良率提升、长鑫长存扩展等。
- 设计环节：AI芯片、EDA工具、信息安全等自主可控领域。
- 先进封装与技术：半导体收并购和技术创新。
  报告指出，制裁加码虽带来挑战，但短期内将推动国产化进程加快，利好相关企业。
特斯拉产业链
特斯拉在Robotaxi和人形机器人领域取得突破性进展，如“Cybercab”实现自动驾驶共享服务。AI赋能的自动驾驶算法和FSD（全自动驾驶）系统推进，有望降低成本并提升汽车销量。报告建议关注特斯拉产业链公司，如世运电路、联创电子等，预计该领域将受益于政策支持（特朗普任内可能利好数字科技和能源行业）。
智能手机市场
全球智能手机市场连续四个季度增长，2024年第三季度出货量同比增长2%，营收增长加速至10%。高端机型（如岚图知音、小鹏G9）搭载国产芯片趋势增强。尽管出货量放缓，营收提升显示市场潜力，投资建议包括关注立讯精密、电连技术等公司在芯片和供应链中的角色。
SiC（碳化硅）行业
SiC技术因其节能优势，在新能源汽车中渗透率提升。国内厂商在衬底、芯片和设备方面加速国产替代，如三安光电、士兰微公司产品逐步在车规领域应用。尽管电动车销售放缓影响短期需求，但长期渗透率可能上升，建议关注SiC相关公司。