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ESG产业研究周报总结（2022年11月7日-13日）

核心内容概述

本报告围绕ESG政策动态、金融产品发展及ESG实践，总结了2022年11月7日至13日期间国内外ESG生态圈的重要动态和趋势。ESG（环境、社会、公司治理）正成为推动可持续发展和绿色金融的重要工具，政策支持、金融产品创新和企业实践都在不断深化。

主要观点

1. ESG政策动态

• 国内政策：

  • 银保监会发布《绿色保险业务统计制度的通知》，明确绿色保险的定义和统计范围，强调其在绿色金融中的作用。
  • 工信部、国家发改委、生态环境部、住建部联合发布《建材行业碳达峰实施方案》，提出2030年前实现碳达峰的目标。
  • 《污泥协同处理厨余垃圾干式厌氧消化设备技术条件》等政策聚焦于固体废弃物处理、绿色低碳发展及环境治理。

• 国际政策：

  • 欧洲议会通过《企业可持续发展报告指令》（CSRD），要求企业定期披露对人类和环境影响的数据。
  • 英国公布净零过渡计划建议草案，推动气候相关披露框架。
  • 美国要求联邦承包商披露气候影响，旨在提升供应链韧性。

2. ESG金融产品跟踪

2.1 ESG概念贷款

• 截至2022年Q3，国内ESG概念贷款余额达100.79万亿元，占总贷款余额的47%。
• 绿色贷款：占比最高，超过66%投向碳减排效益项目，84%投向三大绿色领域（节能环保、基础设施绿色升级、清洁能源），46%投向交通运输及电热力供应行业。
• 涉农贷款和普惠金融贷款：分别占比约20.90万亿元和79.89万亿元，均聚焦于社会议题，如乡村振兴和共同富裕。

2.2 ESG概念债券

• 截至2022年11月13日，国内ESG概念债券累计发行规模达4.85万亿元，发行债券数量为3306只。
• 绿色概念债券：累计发行2.49万亿元，本周新增发行374.98亿元，主要为碳中和债券和普通绿色债券。
• 社会概念债券：累计发行2.41万亿元，本周新增发行8亿元，均为乡村振兴债券。
• 可持续发展概念债券：累计发行779.01亿元，本周无新增发行。主要分布在综合、建筑装饰业、公共事业等行业。

2.3 ESG概念基金

• 截至2022年11月13日，国内ESG基金规模达2240亿元，发行数量为281只。
• 本周平均收益率为-1.60%，但有52只基金周回报为正。
• 环境主题基金占比最高（规模54.97%，数量49.11%），治理主题基金和纯ESG基金表现较好，国际（QDII）基金表现优于其他类型。
• ESG基金主要重仓行业为电力设备及新能源、食品饮料、基础化工，重仓股票包括宁德时代、贵州茅台、隆基绿能等。

2.4 ESG指数跟踪

• 跟踪的ESG指数在本周均有所上涨，其中除中证ESG100指数外，其他指数表现优于母指数。
• 部分ESG指数在本周及今年以来的收益表现优于母指数，显示出ESG投资的潜在吸引力。

关键信息

3.1 ESG政策推进

• 国内政策聚焦于绿色金融、碳达峰、固废处理、可持续发展等领域，推动ESG实践和投资。
• 国际政策趋势显示，ESG信息披露和绿色金融发展成为全球重点，尤其在欧盟和美国。

3.2 ESG金融产品发展

• 贷款：绿色贷款增速较快，但整体占比仍较低，社会概念贷款增速稳定。
• 债券：绿色债券发行规模和数量在2022年有所下降，但碳中和债券表现突出；社会债券和可持续发展债券的发行量相对较低。
• 基金：ESG基金以权益类为主，但固收类表现优于权益类。基金整体回报为负，但部分基金表现良好。

3.3 ESG实践进展

• 中国首个开放式千万吨级CCUS项目启动，助力“双碳”目标。
• 天猫“双11”绿色回收量达600万个，推动绿色供应链发展。
• 华为实现5G远程采煤，提升煤矿安全生产水平。
• 索尼取消小型产品塑料包装，减少固废排放。
• 京东物流通过绿色物流服务推动供应链脱碳。

风险提示

• 国内外ESG政策推进不及预期。
• 报告结果基于历史数据，可能存在不被重复验证的风险。

总结

ESG政策、金融产品和企业实践正在快速推进，绿色金融和可持续投资成为重要趋势。政策层面，国内和国际均加强了对ESG的重视，推动环境、社会和公司治理的融合。金融产品方面，绿色贷款、绿色债券和ESG基金的发展呈现出多样化和专业化趋势，绿色债券和基金表现分化。企业实践方面，部分企业积极采取措施推动绿色转型和可持续发展，形成良好的ESG示范效应。整体来看，ESG的发展为资本市场提供了新的投资方向，同时也对企业提出了更高的社会责任和环境治理要求。