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沪铝早报-2022年3月8日总结

核心内容

2022年3月8日沪铝早报主要分析了铝市场的基本面、技术面及市场情绪，综合判断铝价短期强势，但长期走势仍需关注政策与需求变化。

主要观点

基本面分析

• 供给端：受能源危机影响，电解铝产量受到冲击，同时碳中和政策限制产能扩张，供给端扰动较大。
• 需求端：下游需求不强劲，铝棒库存维持在较高水平，对铝价形成一定压制。
• 整体趋势：基本面偏多，但需警惕库存高企对需求的压制。

技术面分析

• 基差：现货价格为23850元/吨，基差为-170元，贴水期货，偏空。
• 库存：上期所铝库存较上周增加9315吨至345207吨，库存变化中性。
• 盘面走势：收盘价收于20均线上，20均线呈向上运行趋势，偏多。
• 主力持仓：主力净持仓为多头，且多头持仓增加，偏多。

综合结论

• 长期来看，碳中和政策推动铝行业变革，对铝价构成利多。
• 短期铝价波动较大，若突破23000元/吨关口，可能迎来强势上涨。
• 建议投资者短期观望，等待市场进一步明朗。

关键信息

利多因素

• 碳中和政策：限制产能扩张，推动行业转型升级。
• 俄乌地缘政治：影响俄铝供应，加剧全球铝供应紧张。
• 能源危机：推高铝生产成本，对铝价形成支撑。

利空因素

• 铝棒库存高企：维持历史高位，压制下游消费。
• 全球经济不确定性：高铝价可能抑制下游需求。

风险提示

• 加息风险：可能对市场资金面造成压力，影响铝价走势。

数据汇总

图表说明

• 现货价格：电解铝现货价格走势图及季节性分析图。
• 期现价差：展示期货与现货之间的价差变化。
• 进口利润：进口处于亏损状态，亏损4800元/吨。
• 沪伦比值：沪伦比值图，反映沪铝与伦铝的相对价格。
• 供需平衡：WBMS全球铝供需平衡图，显示全球供需状况。

数据来源

所有数据均来自Wind，报告内容仅供参考，不构成投资建议。

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