【德勤_】中国基建行业2023年度回顾及未来展望报告_49页_6mb

中国基建行业2023年度回顾及未来展望总结

核心内容

2023年，中国基建行业保持稳健发展，但增速有所放缓，市场竞争加剧。全球基建行业整体表现良好，但受全球经济不确定性、利率波动、通货膨胀和供应链问题的影响，行业增长面临挑战。绿色和可持续建筑成为新的增长点，政策支持和市场需求推动其发展。与此同时，中国基建企业市值整体呈现下降趋势，而美国和欧洲企业市值表现强劲。

主要观点

• 全球基建行业整体表现：
  2023年全球基建企业100强总收入为1.997万亿美元，同比增长3.4%（以当地货币计算为8%）。中国贡献了约53.5%的收入，欧洲、美国、日本和韩国分别贡献21%、9%、8%和5%。全球基建企业100强总市值增长18.3%（以当地货币计算为20.1%）。

• 中国基建企业表现：
  中国主要基建企业10家总收入增长7.6%，但总市值下降8.5%。中国建筑、中国中铁和中国铁建位列全球基建企业收入前三，但市值表现不佳。

• 全球基建企业市值变化：
  市值排名前30的全球基建企业总市值增长19.3%。美国和欧洲企业表现突出，其中美国企业市值平均增长49%，欧洲企业平均增长27.2%。中国和日本企业市值下降，韩国企业市值增长10.6%。

• 国际收入分布：
  国际收入前30强企业中，欧洲企业国际化程度最高，国际收入占比达63%。法国企业VINCI以57%的国际收入占比居首，西班牙企业ACS以90.6%的国际收入占比紧随其后。中国和日本企业国际收入占比较低，分别为7%和21%。

• 行业趋势：
  基建行业仍受全球经济环境不确定性影响，但绿色和可持续建筑需求上升，为行业带来新机遇。中国基建企业需加强ESG实践，关注国际工程项目税务热点，并探索存量资产盘活路径。

关键信息

全球基建企业100强收入分析

• 总收入：1.997万亿美元，同比增长3.4%。
• 收入分布：中国贡献53.5%，欧洲21%，美国9%，日本8%，韩国5%。
• 企业数量分布：欧洲40家，日本14家，美国14家，中国11家。
• 收入增长：欧洲企业收入增长11.3%，美国企业增长3.6%，日本企业增长9.5%。

市值排名前30的全球基建企业分析

• 总市值：543,899百万美元，同比增长19.3%。
• 市值增长：美国企业平均增长49%，欧洲企业平均增长27.2%，中国和日本企业市值下降。
• 市值变化：VINCI市值增长27.5%，中国建筑市值下降14%，Larsen & Toubro市值增长13.2%。
• 企业分布：中国8家，欧洲12家，美国7家，印度1家，西班牙2家，韩国1家，日本3家。

国际收入前30的全球基建企业分析

• 国际收入占比：18.4%，较2022年提升1.3个百分点，但仍低于2019年的19%。
• 国际收入表现：VINCI以42,426百万美元国际收入居首，ACS以91%的国际收入占比紧随其后。
• 企业国际收入占比：欧洲企业平均63%，日本企业平均31.3%，美国企业平均9%。
• 中国和日本企业国际收入占比：中国7%，日本21%。

中国基建企业未来展望

• ESG探讨：中国基建企业需加强环境、社会和治理（ESG）实践，以提升可持续发展能力和市场竞争力。
• 国际工程项目税务热点：需关注国际工程项目中的税务变化，以优化税务策略和合规管理。
• 存量资产盘活路径：在国际化背景下，中国基建企业应探索存量资产的盘活路径，提升资产利用效率和盈利能力。

结论

2023年全球基建行业在经济复苏和绿色建筑趋势的推动下保持增长，但受全球经济不确定性影响，增速放缓。中国基建企业虽在收入上有所增长，但市值表现不佳，需加强国际化战略和ESG实践。未来，中国基建企业应关注可持续发展、税务合规和资产盘活，以应对行业挑战和抓住发展机遇。