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杉杉品牌運營股份有限公司(1749.HK) 新股發行總結

核心內容

杉杉品牌運營股份有限公司於2018年6月27日在香港交易所上市，股票代碼為1749.HK。公司主要從事男士商務正裝及商務休閒裝的設計、推廣與銷售，旗下擁有三個核心品牌：FIRS、SHANSHAN 和 LUBIAM。其中，FIRS 針對中高收入男性消費者，SHANSHAN 面向追求時尚潮流的中等收入男性，而 LUBIAM 則與意大利合作夥伴 Lubiam Moda per L'Uomo 合作推出，主要通過自營零售店及加盟方式銷售。

主要觀點

• 市場前景：根據灼識諮詢數據，中國男士商務正裝及休閒裝市場均呈現穩定增長趨勢，預計未來五年將持續擴張。
• 品牌策略：公司採用多品牌戰略，針對不同年齡層與收入層次的消費者，以提升市場覆蓋與競爭力。
• 財務表現：截至2017年底，公司股東應佔未經審核備考經調整有形資產淨值為2.20億至2.63億元人民幣，折合每股約2.02至2.41港元。
• 招股細節：全球發售股份數目為33,400,000股，佔比10.0%，發售價範圍為3.28至4.91港元，預計集資金額為1.096億至1.640億港元。每手入場費為4,959.48港元。
• 資金用途：集資所得款項淨額約為7,520萬港元，將用於發展零售網絡（37.8%）、宣傳活動（24.7%）、完善資訊科技系統（19.3%）、一般營運資金（10.0%）及建立新的倉儲及物流中心（8.2%）。

關鍵信息

發售時間與流程

• 公開發售截止日期：2018年6月15日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年6月26日
• 上市日期：2018年6月27日
• 經認購的股份：發售價範圍為3.28至4.91港元，中位數為4.095港元
• 手續費：
  • 網上申請：0港元
  • 非網上申請：50港元
  • 延長截止時段申請：一律為50港元

財務數據（截至2017年底）

所得款項用途

風險提示

• 行業競爭激烈：中國男裝行業競爭激烈且高度分散，未來可能更加嚴峻，可能影響集團的市場佔有率及經營業績。
• 市場風險：消費者偏好變化、經濟環境波動等因素可能影響產品銷量與盈利能力。

估值與推薦度

• 每股有形資產淨值：約2.02至2.41港元
• 推薦度：未明確列出，但資料顯示公司具有一定的市場基礎與增長潛力。

免責聲明

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