科技制造行业物联网周报：台积电超越腾讯、阿里巴巴，成为亚洲市值最高公司-20210820-川财证券-21页_846kb

台积电超越腾讯、阿里巴巴，成为亚洲市值最高公司 - 物联网行业周报总结

核心内容

本报告为川财证券行业周报，主要分析了2021年8月第3周物联网行业的发展情况、市场表现、投资逻辑及相关标的。同时，报告指出全球正处于新一轮科技革命和产业变革中，数字技术如互联网、大数据、人工智能等正向经济社会各领域渗透，推动全球进入数字经济时代。此外，台积电因芯片短缺和行业需求增长，市值超越腾讯、阿里巴巴，成为亚洲最高市值公司。

主要观点

1. 物联网行业发展趋势

• 物联网是互联网的延伸，具备全面感知、可靠传递、智能控制和数据融合三大特性。
• 物联网体系架构分为感知层、网络层、平台层和应用层，其中应用层和平台层附加值最高。
• 中国物联网发展处于基础设施构建的第一阶段，感知、传输和硬件制造为当前投资重点。

2. 行业投资逻辑

• 投资应优先关注感知层（传感器、MCU）、传输层（射频模组、通信模组）以及平台和应用层（工业互联网、车联网、e-SIM）。
• 工业互联网作为制造业智能化升级的重要基础，将带动平台型企业的崛起。
• 泛在电力物联网是国家电网推动的重点项目，涉及终端硬件、信息化管理和安全相关领域。

3. 市场表现分析

• 本周A股主要指数普遍下跌，物联网板块整体表现尚可，跌幅小于大盘。
• Wind物联网指数下跌1.96%，跑赢上证综指0.57个百分点，但跑输创业板综1.97个百分点。
• 物联网板块内个股跌多涨少，涨幅前五为天喻信息、华中数控、紫光国微、深信服、皖通科技；跌幅前五为易华录、金冠股份、安科瑞、晓程科技、恒实科技。

4. 行业动态

• IHS预测全球芯片短缺将导致2021年汽车减产710万辆，影响持续至2022年下半年。
• 台积电因市场需求激增和产能扩张，市值超越腾讯和阿里巴巴，成为亚洲市值最高的公司。

关键信息

市场表现

• 上证指数：-2.53%
• 沪深300：-3.57%
• 创业板综：-3.93%
• 中证1000：-2.28%
• Wind物联网指数：-1.96%

投资建议

• 建议关注2020年业绩超预期、2021年基本面持续改善的子行业。
• 适度持有景气度持续的科技板块，如车联网、国产工业软件、MiniLED和VRAR。
• 建议控制仓位，关注增长与估值匹配的板块，警惕与新能源、半导体行业下行共振带来的系统性风险。

涨跌幅前五个股

跌幅前五个股

相关标的

• 感知层：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技
• 传输层：中兴通讯、大唐电信、紫光股份、东软载波、硕贝德、武汉凡谷、大富科技、东信和平、移为通信、移远通信、美格智能
• 平台和应用层：宝信软件、用友网络、国电南瑞、岷江水电、中国联通、中国移动、宜通世纪、三川智慧、新天科技、华中数控、深信服、皖通科技

风险提示

• 技术开发进度低于预期风险
• 应用落地商用进度低于预期
• 网络信息安全风险
• 芯片产能供需失调风险
• 自动驾驶渗透率增长不及预期风险