20210818-兴业投资-疲弱数据背后_有美元不得不上涨的理由_2页_168kb

市场总结

核心内容

近期美元指数在美债收益率止跌回升的推动下快速走高，重新逼近7月以来的高点93.15。尽管美国7月零售销售数据表现疲软，跌幅达1.1%，低于预期，但美元并未因此走弱，反而逆势上涨。这一现象可能与通胀上行压力对消费者购买行为的影响有关，表明市场对美联储可能采取更积极的政策应对通胀的预期有所升温。

主要观点

• 美元指数：无视疲弱的零售销售数据，因美债收益率回升而走高，逼近年内高点。
• 非美货币：欧元、英镑等非美货币普遍走低，其中欧元大跌超80点，英镑下破1.3790，刷新4月以来低点。
• 商品货币：澳元和纽元因市场对加息预期的担忧及新西兰疫情反弹而大幅下跌，美元/加元突破1.2600，走势强劲。
• 美联储政策：鲍威尔未提及货币政策或经济前景，暗示可能让财政政策承担更多责任，市场对美联储是否削减QE存在不确定性。
• 市场情绪：美元的强势表现可能与通胀压力上升及美联储潜在政策调整有关，而非传统避险逻辑。

关键信息

• 美国7月零售销售：月率下降1.1%，低于预期，显示经济复苏受阻。
• 美元/日元：在109.00上方企稳，但上方阻力较大，需关注109.65表现。
• 纽元：因新西兰疫情反弹，市场对加息预期减弱，纽元暴挫，但若加息如期进行，有望反弹。
• 黄金：结束4日连涨，接近收平，技术面显示回调风险，建议在1795下方做空。
• 白银：受阻于24.00下方，维持震荡格局，建议在23.80下方做空。

技术面分析

欧元/美元

• 日图：大幅下跌，随机指标倾向进一步下行，但1.1700为关键支持。
• 4小时图：跌破1.1760并测试1.1700，关注该档表现。
• 小时图：连续下行后在1.1700附近企稳，短线有反弹空间。
• 操作建议：谨慎操作，激进者可在1.1705上方轻仓做多，目标1.1740。

英镑/美元

• 日图：以大阴线下破1.3790-1.3890区间，随机指标倾向下行。
• 4小时图：大跌后或有修正需求，关注MA5阻力。
• 小时图：在1.3725一线企稳，短线阻力位于1.3760。
• 操作建议：关注1.3730一线表现，决定进一步方向。

美元/日元

• 日图：在109.00上方企稳反弹，但上方阻力较大。
• 4小时图：大阳线后缺乏跟进，走势仍不乐观。
• 小时图：短线反弹势头维持，关注MA20支持。
• 操作建议：谨慎操作，关注109.65表现决定进一步方向。

黄金

• 日图：连续上行后在1790阻力附近出现十字星，警惕回调。
• 4小时图：录得黄昏之星，关注下行风险。
• 小时图：下破短线上升趋势线，仍小幅走高，需确认下跌情绪。
• 操作建议：在1795下方做空，下破1780跟进。

白银

• 日图：在24.00下方受阻回落，但未跌破5日均线，谨慎看震荡。
• 4小时图：回调未破坏短线反弹势头，关注MA20支持。
• 小时图：反弹受MA200压力，维持在该线下方继续看空。
• 操作建议：在23.80下方做空，下破23.55跟进。

总结

美元指数在通胀压力和美联储潜在政策调整预期下强势上涨，非美货币普遍承压。技术面显示欧元、英镑、黄金和白银均面临回调风险，而美元/日元和美元/加元则表现强劲。市场对美联储是否削减QE仍存疑，需密切关注即将公布的会议纪要。操作上建议谨慎，关注关键支撑与阻力位，合理控制风险。