20171114-首创证券-IT行业周报_iPhone_X销量创记录_安卓厂商紧跟三大技术趋势_15页_2mb

首创证券IT行业证券研究报告总结

核心内容

1.1 iPhone X销量创记录，安卓厂商紧跟三大技术趋势

• iPhone X销量：根据Slice Intelligence数据，iPhone X的预定量达到1.25倍（以iPhone 6为基数），创下iPhone销售新纪录。
• 技术趋势：iPhone X的技术亮点包括3D感应、AI处理器和AR，这些技术很可能引领智能手机市场的发展趋势。
• 安卓厂商布局：
  • 3D感应：联发科投资奥比中光，高通与奇景光电合作，预计2018年一季度用于小米手机。
  • AI处理器：华为发布麒麟970，三星计划推出新一代Exynos处理器用于Galaxy S9，高通和联发科也在积极布局。
  • AR技术：Google推出ARCore，Facebook发布AR Studio，均致力于将手机变成主流AR平台。
• 投资建议：3D感应、AI处理器和AR将成为新一代智能手机的标配，建议中长期关注产业链供应商，尤其是龙头公司。

1.2 风险提示

• 技术更替风险
• 行业发展不及预期风险
• 行业竞争风险
• 注意估值合理性

本周投资提示

• 重要会议：本周将有74家公司召开股东大会，涉及多个IT相关企业，如启明信息、联络互动、新国都、深华发A等。

上周板块表现

• 市场表现：上周沪深300指数上涨1.93%，IT板块全面跑赢大盘，涨幅前两位为通信和电子行业。
• 电子行业：涨幅最高的行业和概念板块为半导体材料和OLED。
• 通信行业：涨幅最高的为通信运营和5G。
• 个股表现：
  • 涨幅前十名：聚灿光电、韦尔股份、掌阅科技、铭普光磁、台基股份、中通国脉、绿盟科技、大族激光、风华高科、中科曙光。
  • 跌幅前十名：深华发A、迪威视讯、生意宝、网宿科技、华讯方舟、东晶电子、同兴达、深华发B、波导股份、帝龙文化。

估值表现

• 电子指数（申万）：PE约为45倍，处于历史较低水平。
• 计算机指数（中信）：PE约为64倍，处于历史较高水平。
• 通信指数（申万）：PE约为66倍，处于历史较高水平。
• 互联网指数（申万）：PE约为47倍，处于历史较低水平。
• 估值回调：上周IT各板块的估值均有所回调。

近期重要行业数据

• 费城半导体指数：11月10日收于1303.06点，较上周一下跌1.08%，但过去三个月震荡上行。
• 全球半导体销售额：2017年9月达到约360亿美元，较去年同期增长22.2%。
• 半导体市场预测：
  • 2017年全球半导体市场规模预计达到3966亿美元，同比增长17%。
  • 存储器增长最快，增长率为50.5%。
  • 2018年预计增长4.3%。
• 华强北电子器件价格指数：连接器、存储器价格上升，芯片和集成电路微升，CPU和连接器持平。

行业要闻

• 2017全球未来出行高层论坛：专家对自动驾驶技术发展持乐观态度，宝马和长安计划在2020-2021年实现自动驾驶量产。
• IBM量子计算机：发布20位量子计算机，计划年底作为云服务提供，50位量子计算机原型机已研发成功。
• 高通拒绝博通收购：高通CEO认为70美元/股的收购价低估了公司价值，交易可能面临监管挑战。
• 中移互联网SDN&NFV集采：招标额达150万元，旨在提升资源自动化交付能力。
• DRAM市场预测：明年下半年DRAM涨势将止步，产值仅增长11.8%，低于今年的67.8%，预计2019年将面临价格战。
• 三星中国市场份额：预计第四季度将降至1.6%，低于第三季度的2%。
• 中国首个移动设备快充标准：将于12月12日发布，统一充电方式及通信协议，适用于手机及其他移动设备。

A股上市公司要闻

• 通富微电：拟通过发行股份购买资产并募集配套资金，增强高端封测产能和技术水平，新客户导入效果良好。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%-5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

分析师简介

• 李甜露：TMT行业分析师，中国人民大学新闻学院硕士，2年证券业从业经历。

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