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2015年7月31日晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕宏观策略、行业分析及公司点评展开，重点分析了市场趋势、行业动向及重点公司业绩表现，旨在为投资者提供市场洞察和投资建议。

主要观点

宏观策略评论

1. 流动性危机已解除，但市场仍面临制度性风险，需关注监管安排和交易限制的完善，以防止股灾重演。
2. 政策干预措施需逐步取消，恢复市场正常筹资与定价功能。
3. 新三板市场表现活跃，挂牌总数突破3000家，做市指数上涨0.33%，整体估值为28.89倍，显示市场对新兴企业的热情。

行业评论

1. 国防军工：行业表现突出，1周涨幅2.2%，3个月涨幅21.1%，1年涨幅159.0%。
2. 农林牧渔：南宁糖业涨停，行业反转趋势确立，建议关注其受益于产能去化和进口控制。
3. 非银行金融：券商业绩高点已过，收益弹性依赖自营，预计下半年净利润增速放缓。
4. 建筑：地下管廊建设加速，万亿投资盛宴即将开启，推荐隧道股份、宏润建设等。
5. 传媒：ChinaJoy大会亮点频现，VR硬件和手游外设成为焦点，推荐暴风、乐视等公司。
6. 电子元器件：继续看好军工电子与军工半导体，中航光电二季度增长98%，建议关注其产业链布局。
7. 商贸零售：消费向服务转型，推荐教育、旅游、体育、医疗养老等领域相关企业。
8. 其他行业：如计算机、电子元器件、综合、传媒等表现不佳，需警惕市场风险。

关键信息

重点公司点评

• 华英农业(002321)：中报净利增长140%，建议继续坚定推荐。
• 清新环境(002573)：业绩符合预期，技术研发和产业并购推动未来增长。
• 康得新(002450)：中报业绩理想，市值达500亿，未来有望成长至千亿。
• 思美传媒(002712)：收购爱德康赛100%股权，布局数字营销，中线目标市值100亿。
• 隆鑫通用(603766)：非公开发行获无条件通过，预计增厚EPS，推荐其通用发电机组业务。
• 江河创建(601886)：收购澳洲眼科医院龙头，拓展医疗服务产业链，推荐买入-A。
• 银信科技(300231)：业绩符合预期，探索大数据应用，继续强烈推荐。
• 永辉超市(601933)：15H1业绩稳定增长，供应链与电商布局持续推进。
• 苏宁云商(002024)：营收、净利大幅增长，线上GMV同比增幅近105%，推荐买入-A。

增发信息

• 凯迪电力：两次增发，分别募集13.86亿和31.42亿。
• 天康生物：非公开发行募集18.40亿。
• 国海证券：非公开发行募集50亿。
• 其他公司：如富春环保、东华软件、立思辰等也进行了非公开发行，募集金额不一，部分项目已进入上市阶段。

基金发行信息

• 易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金：发行数量未明确，封闭期3个月，投资风格灵活配置。
• 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金：发行数量未明确，封闭期3个月。
• 招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金：发行数量未明确，封闭期3个月。
• 天弘中证计算机指数型发起式证券投资基金：发行数量0.05亿，封闭期3个月。
• 其他基金：如天弘中证食品饮料指数型、天弘中证电子指数型等，均有不同规模的发行，主要为被动指数型基金。

总结

本次晨会内容涵盖宏观策略、行业分析及公司点评，重点分析了新三板市场活跃、国防军工与农林牧渔行业表现突出、券商业绩高点已过、地下管廊建设加速、ChinaJoy大会亮点频现、重点公司如华英农业、康得新、思美传媒等业绩增长及战略布局，同时提供了多只基金的发行信息。建议投资者关注市场趋势变化及重点公司未来增长潜力，合理配置资产，防范政策及市场风险。