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中原证券行业与市场分析报告（2024年10月）

财经要闻

1. 香港房地产政策放宽：李家超宣布优化“新资本投资者入境计划”，允许投资住宅物业，总价不低于5000万港元，购房计入1000万港元的投资上限。

2. 港股优化举措：推动香港股票指数ETF在中东上市，吸引当地资本配置港股市场，同时利用互联互通机制吸引国际企业赴港上市，并推动内地企业赴港融资。

3. 内地家电以旧换新：全国家电以旧换新申请人数突破2000万，购买人数超1000万，政策将继续加强宣传和监管，抢抓“金九银十”和“双十一”消费节点。

宏观策略

本周A股市场呈现宽幅震荡格局，军工、游戏、文化传媒等板块表现强劲。政策方面，中央政治局会议强调四季度宏观调控政策将显著增强，市场有望企稳回升。建议关注银行、房地产、消费电子等行业的投资机会。

行业公司分析

房地产与家居板块

河南省出台房地产救市政策，取消限购限售，降低首付比例，并推出家装厨卫补贴细则。政策对家居板块估值修复带来提振，欧派家居、索菲亚等龙头企业值得关注。

猪价与宠物食品

生猪价格持续下跌，但养殖盈利水平全面回升。宠物食品出口旺盛，渗透率持续提升，推动宠物经济稳步增长。

鸡产业动态

肉鸡价格再度下跌，市场出栏量增加，肉鸡苗价格保持坚挺，预计全年价格同比上涨，行业盈利弹性有望释放。

银行业与军工板块

宏观经济政策调控政策持续加力，支持银行补充资本金，稳定房地产市场，有利于银行板块估值修复。

新兴行业亮点

国产化领域持续推进，金融与科技板块领涨市场；预制食品行业呈现断崖式下滑，但头部企业研发投入增加，毛利率有所提升。

自贸区政策与企业表现

香港特区进一步优化金融市场开放政策，吸引外资配置港股；同时，中资券商IPO政策支持为资本市场提供新的机会。

重点数据更新

1. 限售股解禁明细：近期有多个个股出现解禁潮，热门个股包括亚康股份、丰原药业、陕鼓动力等，投资者需关注解禁后的市场情绪。

2. 沪深港通活跃个股：天风证券、贵州茅台、中信证券、中国平安等仍是活跃个股。

3. 今日新股申购：保租房REITs类个股领跑市场，金徽盘等新增概念受到市场资金关注。

预测与风险提示

市场整体呈现底部回升态势，投资者需密切关注政策变化、资金风格转换以及外部风险因素。

• 政策不确定性可能导致市场波动
• 国际局势紧张可能影响科技与出口产业链
• 行业结构性调整可能导致个股分化

报告版权属于中原证券。投资有风险，入市需谨慎。本报告仅为分析参考，不构成具体投资建议。