20220417-川财证券-美股及A+H港股海外周报_美国CPI同比涨幅续创历史新高_海外市场波动加剧_15页_1mb

美国CPI同比涨幅续创历史新高，海外市场波动加剧美股及A+H港股海外周报（20220417）

核心内容

本周，美国3月CPI同比上涨8.5%，创近四十年新高；核心CPI同比上涨6.5%，为1982年8月以来最大涨幅。CPI环比上涨1.2%，核心CPI环比上涨0.3%。PPI同比上涨11.2%，环比上涨1.4%，为2012年以来最高涨幅。尽管美联储首次加息落地，但通胀仍居高不下，主要受食品、住房及能源价格推动。

主要观点

• 美国通胀持续高位：CPI和PPI数据均显示通胀压力未缓解，表明美联储需采取更激进的货币政策以控制通胀。
• 加息预期升温：市场普遍预期美联储将在5月加息50个基点，年内或进行7次加息。
• 海外市场波动加剧：受美联储政策预期影响，全球主要股指多数下跌，美国三大股指集体下挫，纳斯达克跌幅最大。
• 行业分化明显：美股中材料、工业、能源板块表现较好，而信息技术、通信设备、医疗板块跌幅较大。港股中原材料、必需性消费、非必需性消费板块上涨，医疗保健、金融、公用事业板块下跌。
• A+H股表现分化：A股涨幅前列的是中煤能源、中远海能、福耀玻璃，H股涨幅前列的是中煤能源、中远海能、兖矿能源。

关键信息

美股表现

• 主要股指表现：

  • 道琼斯工业指数：下跌0.78%
  • 标普500指数：下跌2.13%
  • 纳斯达克指数：下跌3.86%

• 行业表现：

  • 涨幅前三：材料业（+0.69%）、工业（+0.43%）、能源业（+0.32%）
  • 跌幅前三：信息技术业（-3.82%）、通信设备业（-3%）、医疗业（-2.93%）

• 个股表现：

  • 标普500涨幅前三：达美航空（+15.30%）、美国航空（+14.53%）、西南航空（+13.39%）
  • 纳斯达克100涨幅前三：美国航空（+14.53%）、万豪国际（+10.16%）、美联航（+7.55%）

港股表现

• 主要股指表现：

  • 恒生指数：下跌1.62%
  • 恒生中国企业指数：下跌1.4%
  • 恒生香港中资企业指数：上涨0.07%

• 行业表现：

  • 涨幅前三：原材料业（+2.2%）、必需性消费业（+1.9%）、非必需性消费业（+1.43%）
  • 跌幅前三：医疗保健业（-2.46%）、金融业（-2.11%）、公用事业（-1.58%）

• A+H股表现：

  • A股涨幅前三：中煤能源（+22.56%）、中远海能（+11.69%）、福耀玻璃（+8.1%）
  • H股涨幅前三：中煤能源（+22.67%）、中远海能（+9.25%）、兖矿能源（+8.11%）

港股通南下资金流向

• 4月14日当周，港股通南向资金净流入56.36亿港币，显示外资对港股仍有一定兴趣。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 贸易保护主义蔓延
• 美联储政策超预期

图表与数据

• 图1-4：展示美国主要股指及行业板块走势。
• 图5-6：反映纳斯达克金龙指数及中概股走势。
• 图7-12：美国CPI、核心CPI、制造业PMI、服务业PMI、失业率及初次申请失业金人数。
• 图13-16：欧元区CPI及PMI数据。
• 图17-22：恒生指数、沪深300、A+H股及港股通资金流向。

总结

本周全球市场整体承压，美国CPI数据创新高，显示通胀压力未减，美联储需进一步收紧政策。美股三大股指下跌，行业表现分化，运输、材料、能源板块上涨，而信息技术、医疗板块下跌。港股市场同样承压，但原材料、消费板块表现较好，A+H股中能源、工业、消费类股票涨幅较大。港股通南向资金流入，显示外资对港股的持续关注。整体来看，市场情绪受美联储政策预期影响显著，高估值板块承压明显。投资者需关注通胀走势及政策动向，同时留意行业分化带来的机会。