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报告总结

宏观经济分析

报告核心观点基于6月13日中国金融数据，显示M2同比略低于预期下滑至79%，但M1同比大幅回升至23%，资金流动加快，M2-M1剪刀差缩小. 社融存量持平略低于预期，增量主要靠政府债券和企业债券支撑. 信贷总额增量不及预期，但居民中长期贷款连续三月正增长，显示房地产需求回暖；企业存款活跃度增加. 利率水平总体低于上年同期.

产业综合分析

威海光威复材与客户A签订补充采购合同，总金额658亿元，涉及C型号碳纤维，预计支撑军工行业出口机会，尤其中东冲突下中国军工系统需求可能上升.

消费分析

5月潮玩和数码家电消费同比增长强劲，盲盒、手办品类增幅显著；618大促提前启动和国补政策推动换新需求，支撑市场从小众向大众渗透，预计持续增长.