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资讯早班车-2022-05-26 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	4.80%	4.00%	18.30%
制造业PMI	47.40%	49.50%	51.10%
非制造业PMI:商务活动	41.90%	48.40%	54.90%
财新PMI:制造业	46.00%	48.10%	51.90%
财新PMI:服务业经营活动指数	36%	42%	56%
社会融资规模增量:当月值	9102亿元	46566亿元	18570亿元
CPI:当月同比	2.10%	1.50%	0.90%
PPI:当月同比	8.00%	8.30%	6.80%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	6.80%	9.30%	19.90%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	3.27%	29.60%
出口总值:当月同比	3.90%	14.70%	32.07%
进口总值:当月同比	0.00%	-0.10%	44.02%
实际利用外资:当月值	153.80亿美元	212.30亿美元	141.80亿美元

主要观点：

• 3月和4月经济数据整体偏弱，GDP增速放缓，制造业和非制造业PMI均低于去年同期。
• CPI同比上涨，PPI增速略有下降，显示通胀压力依然存在。
• 消费和出口数据表现不佳，显示经济复苏仍面临挑战。
• 外资流入A股市场，外资持有A股流通市值占比约5%，显示外资对A股市场的信心。

二、商品投资参考

综合

• 国务院发布政策，推动盘活存量资产，支持基础设施REITs和PPP模式。
• 财政部鼓励政府性融资担保机构支持中小企业。
• 期货公司4月净利润大幅下降，主要受行情和宏观因素影响。

金属

• LME基本金属多数下跌，其中期铜、期锌、期铅跌幅较大；期镍、期锡略有上涨。
• 上期所基本金属期货夜盘多数下跌，沪铅、沪镍、沪铜下跌，沪铝、不锈钢上涨。
• 大宗商品ETF持仓减少，显示市场情绪偏弱。

煤焦钢矿

• 国内商品期货夜盘涨跌不一，动力煤上涨，其他如焦煤、焦炭、螺纹钢、铁矿石下跌。
• 环渤海动力煤价格指数保持平稳，市场交易仍以中长协为主。
• 国家发改委强调监管煤炭市场，防止价格异常波动。
• 贵州推动煤矿规模化发展，提高保供能力。

能源化工

• 国内原油期货收涨，显示市场对能源需求的预期。
• 国际油价上涨，美油、布油分别涨0.88%和0.7%。
• 美国天然气期货创2008年以来新高。
• EIA数据显示美国原油库存减少，出口增加。
• 青宁管道末站与西气东输青山站联通，提升天然气输送系统可靠性。

农产品

• 国内农产品期货涨跌不一，棉纱、玉米淀粉上涨，棕榈油、豆二下跌。
• 国际农产品期货表现分化，棉花上涨，原糖下跌。
• 玉米期货单月交割量创历史新高，显示市场基本面面临考验。
• 生猪价格反弹，涨幅达28.72%，市场对生猪产能稳定释放积极信号。
• 美国禽流感影响鸡蛋产量，鸡蛋价格预计上涨21%。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，完全对冲到期量。
• 市场预期美联储可能在接下来两次会议上加息50个基点。

债市综述

• 现券期货震荡偏强，短端表现偏弱。
• 信用债涨跌不一，地产债表现分化。
• 中证转债指数小幅上涨，部分转债表现强势。
• 银行间资金供给收敛，回购利率普遍上涨。
• 一级市场固息增发债中标收益率稳定，市场情绪略显回暖。

汇市速递

• 人民币兑美元中间价调升，但在岸和夜盘均下跌。
• 美元指数上涨，非美货币多数下跌。
• 外汇市场对美联储政策高度关注。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股三大股指震荡收高，成交量回升。
• 油气开采、养殖、零售、航空运输等板块表现强势。
• 北向资金净买入34.09亿元，重点布局电力、锂电等板块。
• 外资持有A股流通市值占比约5%，预计配置趋势延续。
• 深交所推动资本市场高水平双向开放，吸引国际资金。

国际股市

• 中概股多数上涨，36氪、青客等涨幅显著。
• 滴滴出行、理想汽车等新能源汽车股表现良好。
• 苹果项目主管跳槽，影响新款iPhone开发进度。
• 搜狐遭遇工资补助诈骗，涉及24名员工。
• 英伟达财报表现良好，但美股盘后下跌。
• 马斯克提高推特收购承诺至335亿美元。

五、金融市场动态

• 险资投资首批银行理财产品，推动理财市场回暖。
• 清盘基金数量增加，中小基金公司面临更大压力。
• 量化私募产品发行偏冷，但业绩有所改善。
• 私募基金备案要求提高，部分机构选择购买私募壳公司。
• 银行理财子公司产品年化收益率提升，部分突破7%。

六、宝城期货金融研究所简介

• 依托华能集团和长城证券背景，专注于能源和金融期货研究。
• 获得多项行业奖项，包括大连商品交易所十大研发团队、中金所优秀研究成果奖等。
• 在期货日报评选中多次获奖，显示其专业实力。

七、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 客户应结合自身情况独立判断，必要时咨询独立投资顾问。
• 公司不对因使用本报告而产生的损失承担责任。

八、宝城期货总部及营业部信息

• 杭州总部：杭州市西湖区求是路8号公元大厦东南裙楼1-5楼，电话：400-618-1199
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• 大连营业部：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室，电话：0411-84807260
• 邯郸营业部：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 嘉兴营业部：嘉兴市嘉善县嘉善大道688号万联广场1幢401室，电话：0573-84093136
• 昆明营业部：昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
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