燃料油市场分析总结
核心内容概览
2024年3月15日，燃料油（FU）和低硫燃料油（LU）期货价格均呈现上涨趋势，且整体走势强于低硫燃料油。市场基本面和趋势强度显示，燃料油市场整体偏强，低硫燃料油则维持中性偏强状态。国际原油价格波动对燃料油价格产生显著影响，市场整体跟随原油走势。
市场走势数据
期货价格表现
| 合约 |
单位 |
昨日收盘价 |
日涨跌 |
夜盘收盘价 |
夜盘涨跌 |
| FU2404 |
元/吨 |
3,238 |
3.40% |
3,374 |
4.20% |
| FU2405 |
元/吨 |
3,208 |
2.62% |
3,323 |
3.58% |
| LU2404 |
元/吨 |
4,467 |
1.62% |
4,522 |
1.23% |
| LU2405 |
元/吨 |
4,424 |
1.63% |
4,477 |
1.20% |
成交与持仓变化
| 合约 |
昨日成交 |
成交变动 |
昨日持仓 |
持仓变动 |
| FU2404 |
1,771手 |
+481 |
5,410手 |
-301 |
| FU2405 |
657,247手 |
+130,291 |
265,203手 |
+31,141 |
| LU2404 |
470手 |
-376 |
2,279手 |
-47 |
| LU2405 |
69,070手 |
+18,943 |
40,639手 |
-291 |
仓单变化
| 品种 |
昨日仓单 |
仓单变化 |
昨日仓单 |
仓单变化 |
| 燃料油全市场 |
53,400手 |
-850 |
15,300手 |
0 |
现货价格与价差分析
现货价格
| 地点 |
高硫（3.5%S） |
低硫（0.5%S） |
| 新加坡 MOPS |
454.8美元/吨 |
606.1美元/吨 |
| 新加坡 Bunker |
0.0美元/吨 |
0.0美元/吨 |
| 富查伊拉 Bunker |
0.0美元/吨 |
0.0美元/吨 |
| 舟山 Bunker |
462.5美元/吨 |
615.5美元/吨 |
| 上海 Bunker |
478.0美元/吨 |
620.0美元/吨 |
| 东京 Bunker |
560.5美元/吨 |
680.5美元/吨 |
| 韩国 Bunker |
490.5美元/吨 |
657.0美元/吨 |
价差表现
| 价差类型 |
昨日价差 |
昨夜价差 |
价差变动 |
| FU04-05 |
30元/吨 |
51元/吨 |
+21 |
| LU04-05 |
43元/吨 |
45元/吨 |
+2 |
| LU04-FU04 |
1,229元/吨 |
1,148元/吨 |
-81 |
| FU2404-新加坡 MOPS |
-32.5元/吨 |
-21.4元/吨 |
-11.1 |
| LU2404-新加坡 MOPS |
108.7元/吨 |
3.5元/吨 |
105.2 |
| 新加坡 MOPS（0.5%S-3.5%S） |
151.3美元/吨 |
157.6美元/吨 |
-6.3 |
主要观点
- 燃料油走势强劲：2024年3月14日，FU和LU期货价格均上涨，显示市场对燃料油的需求或预期有所增强。
- 原油影响显著：近期国际原油价格波动较大，燃料油价格走势受原油影响明显，市场整体呈现跟随原油的趋势。
- 低硫走势偏弱：尽管低硫燃料油（LU）价格有所上涨，但涨幅相对较小，主要受中东炼厂增加低硫输出影响。
- 高低硫价差收缩：当前高低硫价差已回落至160美元/吨附近，预计后续仍有收缩空间，关注150美元/吨的支撑位。
投资建议
- 短期关注原油波动：燃料油价格短期将随原油价格波动，投资者需密切关注国际原油走势。
- 高低硫价差变化：低硫燃料油价格走势弱于高硫，高低硫价差持续收缩，建议关注150美元/吨的支撑位。
- 操作策略：建议投资者根据自身风险偏好，结合市场趋势与价差变化，谨慎操作，避免盲目跟盘。
风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 本报告仅作为参考，不构成具体投资建议。
- 投资者应自行评估风险，根据自身情况做出投资决策。
信息来源与免责声明
- 资料来源：同花顺iFinD，国泰君安期货研究。
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