20180425-中州国际证券-港股晨报_13页_1mb

报告摘要

港股晨报总结

核心内容概览

中州国际证券有限公司发布港股晨报，总结了近期港股及全球主要股市的表现，分析了市场趋势、行业动态、重点个股及港股通数据，并提供了市场判断与投资策略建议。

主要观点

港股整体表现：恒生指数上涨1.3%，报30,636点，全年涨幅达26.9%；H股指数上涨2.0%，报12,245点，全年涨幅21.1%。
全球市场表现：中国股市整体表现优于其他新兴市场，但欧美股市因美国10年期债息升穿3厘，整体下跌。
市场判断：受贸易战影响，港股上升动力有限，短期内恒指可能在30,000-31,000点之间波动，内需、金融及教育板块仍是较佳选择。
行业表现：水泥股、煤炭股表现最佳，李宁（2331）公布亮眼的订货会数据及运营状况，电商增长显著。
新股动态：平安健康医疗（1833）于2018年5月4日上市，发售价为50.8-54.8港元，预计用于业务拓展、投资及研发。

关键信息

一、全球及港股市场指数表现

指数名称	收盘价	涨跌（日）	涨跌（年）
恒生指数	30,636	1.3%	26.9%
H股指数	12,245	2.0%	21.1%
上海综合指数	3,129	2.0%	0.0%
深圳综合指数	1,804	2.3%	-3.7%
沪深300指数	3,843	2.0%	12.0%
道琼斯工业指数	24,024	-1.7%	15.7%
标普500指数	2,635	-1.3%	11.0%
纳斯达克指数	7,007	-1.7%	17.1%
英国富时100指数	7,425	0.4%	2.2%
德国DAX指数	12,551	-0.2%	0.8%
法国CAC40指数	5,444	0.1%	3.3%

二、港股表现最佳及最差个股

表现最佳前三：

碧桂园(2007)：股价16.26港元，涨6.3%，年涨9.1%
中国神华(1088)：股价19.48港元，涨5.7%，年涨1.7%
蒙牛乳业(2319)：股价27.20港元，涨4.4%，年涨22.2%

表现最差前三：

恒安国际(1044)：股价73.50港元，跌3.7%，年跌18.4%
太古(0019)：股价77.00港元，跌0.5%，年涨7.3%
电能实业(0006)：股价58.85港元，跌0.3%，年跌2.7%

三、港股行业聚焦

表现最佳板块：水泥股、煤炭股
水泥股：华润水泥(1313)、海螺水泥(914)、中国建材(3323)均有显著上涨。
内房股：碧桂园(2007)、融创中国(1918)、恒大(3333)、中海外(688)、华润置地(1109)等均上涨。
煤炭股：中煤能源(1898)、兖煤(1171)、神华(1088)表现最佳。
李宁(2331)：订货会订单连续18个季度增长，电商增长较快，品牌组合仍待扩充。

四、港股通数据

沪市港股通：2018年4月24日，总成交金额77.8152亿港元，净买入8.8498亿港元。
深市港股通：2018年4月24日，总成交金额45.7487亿港元，净买入7.0085亿港元。
十大成交股份：
- 沪市港股通：腾讯控股、建设银行、蒙牛乳业、融创中国、中国华融等
- 深市港股通：腾讯控股、瑞声科技、碧桂园、融创中国、中教控股等
AH溢价指数：整体显示内地资金对港股的偏好。

五、中国宏观数据

PMI：非制造业PMI为54.6，制造业PMI为51.5。
CPI & PPI：CPI同比2.1%，PPI同比3.1%。
贸易差额：2018年3月为-49.8亿美元。
外汇储备：31,428.20亿美元，同比增长。
M2：同比8.2%，较上期下降。

六、河南省港股上市企业表现

代码	公司名称	收盘价	涨跌幅 (%)	市盈率TTM	市净率LF	总市值(HKD 亿)
0038.HK	第一拖拉机股份	2.72	-2.16	39.66	0.47	56.64
0564.HK	郑煤机	4.70	0.86	23.95	0.63	139.14
0832.HK	建业地产	3.24	-0.83	8.18	0.86	79.36
1108.HK	洛阳玻璃股份	4.04	-0.98	91.91	3.38	78.77
1252.HK	中国天瑞水泥	6.28	0.00	15.40	1.57	184.52
1269.HK	首控集团	6.58	-0.30	-88.68	8.45	320.57
1375.HK	中州证券	2.83	-0.35	21.00	0.91	233.70
1570.HK	伟业控股	3.70	0.00	4.00	2.46	7.30
1600.HK	天伦燃气	5.47	-1.26	11.19	1.63	54.13
1866.HK	中国心连心化肥	3.16	0.96	5.92	0.78	31.80
2889.HK	中国镍资源	0.24	0.00	-1.60	-0.91	7.54
3330.HK	灵宝黄金	1.59	-0.63	14.39	0.94	13.74
3836.HK	和谐汽车	4.55	0.00	5.80	0.93	70.03
3993.HK	洛阳钼业	5.53	-0.36	36.60	2.62	1,899.47
6196.HK	郑州银行	3.89	-2.02	4.04	0.71	207.02
0578.HK	融信资源	0.13	0.00	-0.74	-15.36	1.33
3633.HK	中裕燃气	7.22	0.56	32.67	5.74	182.31
0262.HK	迪臣发展国际	0.27	-1.82	2.33	0.18	2.64
0288.HK	万州国际	8.36	1.09	13.85	2.11	1,226.83
6169.HK	宇华教育	3.88	-2.02	34.05	4.31	126.68
1216.HK	中原银行	2.45	0.00	10.71	0.91	491.84

七、重点新股概览

平安健康医疗(1833)：
- 行业：医疗
- 上市日期：2018/5/4
- 发售价：50.8-54.8港元
- 每手股数：100
- 入场费：5,535.22港元
- 保荐人：花旗、摩根大通
- 所得款项净额：约8,250.3百万港元
- 资金用途：
  - 40%用于业务拓展
  - 30%用于投资、收购及海外拓展
  - 20%用于研发
  - 10%用于营运资金及一般用途

结论

整体来看，港股市场在近期有所反弹，但受贸易战影响，上升动力有限。水泥股、煤炭股及内房股表现突出，李宁（2331）作为焦点股，其订单及运营数据良好。同时，港股通数据显示内地资金对港股仍有一定兴趣，但净买入情况波动。平安健康医疗（1833）作为新上市企业，具有较大的发展潜力。投资者应关注内需、金融及教育板块，同时对市场波动保持警惕。

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