20230213-万联证券-计算机行业周观点_科技巨头加速布局类ChatGPT产品_质量强国建设纲要_支持工业软件发展_12页_713kb

文档总结

核心内容

本文档为2023年2月6日至2月12日的计算机行业周观点分析，涵盖行业热点事件、周行情回顾、公司动态及投资建议等方面，旨在为投资者提供当前市场趋势和投资机会的参考。

主要观点

• 人工智能发展迅速：科技巨头纷纷布局对话式AI，推出类ChatGPT产品，如谷歌的Bard、百度的文心一言等。尽管ChatGPT和Bard在技术上存在瓶颈，如事实性错误和算力需求高，但其对AIGC和大模型技术的关注度持续上升。
• 工业软件是制造强国的关键：国务院发布《质量强国建设纲要》，支持通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件的工程化开发，推动我国从制造大国向制造强国转型。
• 行业估值处于低位：申万计算机行业PE（TTM）为45.32倍，低于历史均值48.88倍，显示行业估值处于历史低位，具备一定投资价值。
• 市场表现积极：上周计算机行业上涨0.47%，高于沪深300指数，涨幅居申万一级行业第14位。个股上涨数量占60.69%，市场关注度有所上升。
• 投资建议聚焦两大主线：建议关注“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐信创、信息安全、产业数字化（电力IT、医疗IT、证券IT）和数据要素等赛道。

关键信息

人工智能板块

• 科技巨头布局：谷歌、百度、微软、腾讯、阿里、字节跳动、京东等科技巨头均在类ChatGPT领域有所动作。
• 技术挑战：谷歌Bard在首次演示中出现事实性错误，表明大模型技术仍有较高壁垒。微软将ChatGPT与Bing结合，以提升模型精度。
• 算力需求高：GPT-3.5在Azure AI超算基础设施上训练，消耗约3640PF-days。每次交互成本为“个位数美分”，随着用户量增长，成本可能显著上升。
• 行业影响：随着类ChatGPT产品的普及，云计算及算力基础设施将受益。

工业软件板块

• 政策支持：《质量强国建设纲要》鼓励工业软件发展，推动制造行业向高质量发展转型。
• 国产化进程：研发设计类工业软件国产化程度较低，核心技术仍需突破。
• 智能制造前景：生产控制类工业软件在智能制造背景下将有更大发展空间，工业大数据和工业互联网技术也将快速发展。

行业行情

• 周涨幅：申万计算机行业周涨幅为0.47%，高于沪深300指数。
• 子行业表现：计算机设备涨幅最大（2.18%），IT服务（0.24%）次之，软件开发下跌（-0.29%）。
• 个股表现：318只个股中，193只上涨，120只下跌，5只持平。涨幅前五的公司包括海天瑞声、铜牛信息、汉邦高科、科大国创、三六零。
• 行业估值：SW计算机行业PE（TTM）为45.32倍，低于历史均值，显示行业具备一定吸引力。

公司动态

• 大宗交易：上周计算机板块大宗交易金额合计5.08亿元，涉及多只个股。
• 限售股解禁：未来三个月将有多个公司限售股解禁，涉及解禁数量和比例。
• 股东增减持：部分公司股东有减持计划，如和达科技、新晨科技、万兴科技等，也有股东承诺不减持。

投资建议

• 推荐主线：“大安全”和“数字化”。
• 细分板块推荐：
  • “大安全”：信创和信息安全。
  • “数字化”：产业数字化（电力IT、医疗IT、证券IT）和数据要素。

风险提示

• 疫情反复风险：可能影响行业整体表现。
• 宏观经济复苏不及预期：可能导致行业增长放缓。
• 财政支出恢复不及预期：影响企业盈利能力。
• 产业政策落地不及预期：可能影响技术发展和市场应用。
• 数据要素市场建设不及预期：影响数据驱动的行业增长。
• 行业竞争加剧：可能导致利润下降和市场份额争夺。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

附注

• 基准指数：沪深300指数。
• 免责声明：本报告为研究员个人依据公开资料和调研信息撰写，不构成投资建议，仅供参考。