计算机行业周观点：科技巨头加速布局类ChatGPT产品，《质量强国建设纲要》支持工业软件发展-230213_12页_710kb

文档总结

核心内容

文档总结了2023年2月6日至2月12日期间，计算机行业的市场表现、行业热点、投资建议及风险提示等内容。整体来看，计算机行业在上周表现优于沪深300指数，行业估值低于历史中枢，但资金关注度有所上升。同时，科技巨头加速布局类ChatGPT产品，而《质量强国建设纲要》的发布也进一步推动了工业软件的发展。

主要观点

• 人工智能发展迅速：科技巨头纷纷推出类ChatGPT产品，如谷歌的Bard、百度的文心一言、微软的Bing和Edge浏览器集成ChatGPT等，但这些产品仍面临技术挑战和算力瓶颈。
• 工业软件的重要性提升：国务院发布的《质量强国建设纲要》强调工业软件对制造业升级的关键作用，推动通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件的工程化开发。
• 行业估值低于历史水平：申万计算机行业PE（TTM）为45.32倍，低于2016年至今的历史均值48.88倍。
• 板块表现分化：上周计算机板块有60.69%的个股上涨，部分公司如海天瑞声、铜牛信息等涨幅较大，而*ST深南、同为股份等则跌幅明显。
• 投资建议：建议关注“大安全”和“数字化”两大主线，具体推荐信创、信息安全、产业数字化及数据要素相关领域，其中产业数字化赛道推荐电力IT、医疗IT和证券IT三个细分板块。

关键信息

人工智能板块

• 科技巨头布局：谷歌、百度、微软、腾讯、阿里、字节跳动、京东等科技公司纷纷布局类ChatGPT产品。
• 技术挑战：谷歌Bard首秀出现事实性错误，显示大模型开发的技术壁垒；ChatGPT因访问量大而出现宕机，反映其算力需求极高。
• 算力消耗：GPT-3.5在Azure AI超算基础设施上训练，总消耗约3640PF-days。每次用户交互成本为“个位数美分”，随着使用增长，成本可能飙升。
• 投资机会：随着大模型的普及，云计算及算力基础设施厂商将受益。

工业软件板块

• 政策支持：《质量强国建设纲要》支持通用基础软件、工业软件等工程化开发，推动制造业向高质量发展转型。
• 发展现状：我国研发设计类工业软件国产化程度较低，核心技术需突破；生产控制类软件发展迅速，预计在智能制造背景下渗透率将进一步提升。
• 技术趋势：工业大数据和工业互联网等技术正处于初步渗透阶段，预计在产业数字化转型中快速发展。

市场表现

• 行业涨跌幅：上周沪深300指数下跌0.85%，而申万计算机行业上涨0.47%，高于指数1.32个百分点。
• 子行业表现：计算机设备行业涨幅最大，为2.18%；IT服务II上涨0.24%；软件开发行业下跌0.29%。
• 资金关注度：上周行业周成交额达5172.48亿元，日均交易额上涨21.20%。

投资建议

• 推荐主线：“大安全”和“数字化”。
• 具体推荐：
  • “大安全”：信创和信息安全。
  • “数字化”：产业数字化和数据要素。
• 细分板块：产业数字化赛道推荐电力IT、医疗IT和证券IT。

风险提示

• 疫情反复风险：可能影响行业复苏。
• 宏观经济复苏不及预期：可能对整体市场产生压力。
• 财政支出恢复不及预期：可能影响政策落地效果。
• 数据要素市场建设不及预期：可能影响相关投资回报。
• 行业竞争加剧：可能导致利润率下降。

结论

文档整体呈现出计算机行业在人工智能和工业软件领域的快速发展趋势，同时指出行业估值处于历史低位，但资金关注度上升，预示未来可能迎来投资机会。建议投资者关注“大安全”和“数字化”两大主线，尤其是信创、信息安全、产业数字化及数据要素相关领域。