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行业研究参考总结

核心内容概览

本报告汇总了2015年3月10日多个行业研究员对不同板块的投资建议与市场分析，涵盖机械、交运、传媒、银行、科技、港口、食品饮料、电子元器件、有色金属、农业、计算机、非金属类建材、工业互联网等主要行业。整体呈现政策导向明确、行业景气度分化、投资机会显现的特点。

主要观点与关键信息

1. 机械行业

• “制造强国”与“中国制造2025”：政策导向明确，是2015年重点投资方向，预计推动智能制造和服务型制造。
• 投资标的：重点推荐广船国际、中国船舶、机器人、天奇股份、秦川机床、上海机电等。
• 政策支持：中证公司即将发布“中证工业4.0指数”，与智能制造相关的公司有望受益。

2. 交通运输行业

• 铁路与航空：铁路投资维持高位，航空受益于出境游增长及政策支持。
• 投资组合：推荐象屿股份、中国国航、东方航空、南方航空、大秦铁路、上港集团等。
• 市场表现：上周行业指数下跌1.3%，航空板块跌幅最大，但市场预期改善，3月或有反弹。

3. 传媒行业

• 春节文娱消费：票房、电视收视、移动流量均表现强劲，互联网对产业格局影响加深。
• 投资标的：重点推荐光线传媒、华谊兄弟、华策影视、华录百纳、新文化等。
• 政策利好：阿里入股光线，工信部鼓励互联网企业造车，利好互联网+传媒产业链。

4. 银行业

• 政策转向：监管风向持续向好，地方债务置换利好资产质量，银行股估值修复。
• 投资标的：重点推荐招商银行、平安银行、宁波银行、北京银行、浦发银行等。
• 牌照开放：银行申请券商牌照在研究中，若实现将提升其综合金融服务能力。

5. 科技行业

• 可穿戴设备与移动支付：成为新战场，关注Apple Watch、Samsung Pay等趋势。
• 投资标的：推荐ASM Pacific、中兴通讯、富智康、中芯国际、长飞光纤光缆等。
• 行业趋势：4G建设推动流量增长，为科技企业带来发展机遇。

6. 港口行业

• 外贸箱吞吐量增长：1-2月同比增长13%，厦门、深圳、广州港口表现突出。
• 投资标的：推荐上港集团、宁波港、厦门港务、招商局国际等。
• 费率上涨：预计2015年集装箱港口装卸费率将上涨3-5%，提升盈利能力。

7. 食品饮料行业

• “屌丝逆袭”：低估值、高成长性个股具备投资价值，如双汇发展、伊利股份、中炬高新等。
• 白酒表现：茅台、五粮液销量增长，高端白酒进入稳步回升期。
• 防御性投资：在市场风格转向防御背景下，食品饮料板块具备稳定增长潜力。

8. 电子元器件行业

• 金属机壳需求增长：1H15金属机壳供求关系良好，关注供应链企业。
• 投资标的：推荐环旭电子、立讯精密、德赛、金亚科技等。
• 行业趋势：Apple Watch带动产业链升级，未来增长可期。

9. 有色金属行业

• 资源开花，有色归来：降息与政策利好推动价格回升，关注铝、铜、稀土等。
• 投资标的：重点推荐中国铝业、云铝股份、盛和资源、中科三环等。
• 市场预期：二季度有望迎来价格反弹，行业周期有望改善。

10. 农业行业

• 中小养殖户退出：行业供给收缩，猪价有望筑底回升。
• 投资标的：推荐牧原股份、天邦股份、圣农发展等。
• 行业趋势：规模化养殖加速，成本下降与需求恢复推动盈利回升。

11. 计算机行业

• “互联网+”引领转型：重点推荐互联网金融、医疗、O2O等子板块。
• 投资标的：推荐卫宁软件、安硕信息、恒生电子、全通教育等。
• 行业趋势：政策支持下，行业将迎来新一轮增长与转型。

12. 非金属类建材行业

• 水泥价格下降：节后降价以消化库存，但行业景气度逐步恢复。
• 投资标的：推荐海螺水泥、华新水泥、万年青、上峰水泥等。
• 行业趋势：供需边际改善，高标水泥价格有望回升。

13. 工业互联网

• “中国制造2025”：工业互联网成为制造业升级方向。
• 投资标的：推荐光环新网、中恒电气、佳讯飞鸿、东土科技、东方国信等。
• 行业趋势：政策支持与技术融合推动行业发展，重点在数据感知、传输与分析。

总结

2015年3月，多个行业呈现政策驱动、市场分化、投资机会显现的特征。机械、交运、传媒、食品饮料等板块受到政策利好影响，投资价值凸显；银行、科技、港口、有色金属、农业、计算机、非金属类建材、工业互联网等行业则因行业周期、政策预期及技术变革带来结构性机会。投资者可结合行业基本面与政策导向，关注低估值、高弹性、具备转型潜力的标的，把握2015年市场回暖与行业升级的机遇。